Вчера в США были опубликованы данные по объему промышленного производства и величине загрузки производственных мощностей. Оба показателя вышли наравне с прогнозами рынка и показали относительную слабость американской экономики. Кроме того, во вторник еще несколько американских банков выдали весьма слабые отчеты за 3 квартал, что после довольно мрачного отчета Citigroup вызвало волнение на рынке. Все это в совокупности с более слабым, чем ожидалось, индексом строительного рынка NAHB вызвало рост интереса к безрисковым активам и позволило американским казначейским облигациям по итогам дня закрыться в плюсе. Что касается данных по притоку иностранного капитала в ценные бумаги США, то по итогам сентября с американского рынка ушло более 69,5 мрлд долл. Цифра, безусловно, впечатляющая, но вполне вписывающаяся в логику событий. Российские суверенные еврооблигации также показали положительную динамику, что привело к снижению спреда Russia30/UST10 на 5 б.п. до 112 б.п.

На рынке рублевых облигаций позитивный настрой сохранился. Стоимость однодневных кредитов находилась на уровне 4-5% годовых. РЕПО под залог облигаций можно получить 5- 6,5%. На этом фоне участники рынка активно интересовались ОФЗ и в частности 20 выпуском, который по итогам дня поднялся в цене на 25-30 б.п. Спрос, традиционно был и в бумагах первого эшелона. Отдельно можно отметить бумаги Транскредитбанка, которые после появления новости о включении их в ломбардный список стали пользоваться повышенным спросом и за последнее время ощутимо поднялись в цене. Кроме того, после проведения менеджментом встречи с основными инвесторами резко подскочили в цене выпуски Копейки.

Сегодня в США будут опубликованы данные по потребительской инфляции (CPI), выхода которых рынок ждет с пятницы. На наш взгляд, высока вероятность того, что итоговая инфляция превзойдет ожидания рынка, что негативно скажется на котировках суверенного долга. В то же время сохранению спроса на безрисковые активы может поспособствовать статистика строительного рынка.

На внутреннем рынке, скорее всего, будет преобладать позитивный настрой. При этом основные объему как и прежде пройдут в бумагах из ломбардного списка и потенциальных кандидатов на включение в него. На первичном рынке состоится дебютное размещение облигаций Ханты-Мансийск СтройРесурс, 1 – дочерняя компания ЗАО «Юграинвестстройпроект». Несмотря на определенный интерес к обязательствам строительных компаний ставка первого купона на уровне 11,5-12%, обозначенная ранее организаторами, на наш взгляд, не выглядит слишком уж привлекательной даже при наличии поддержки эмитента со стороны Ханты-Мансийского НПФ.