Сегодня Минфин планирует провести аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26246 (погашение в 2036 г.) и ОФЗ-ПД 26248 (погашение в 2040 г.). На корпоративном долговом рынке прошли сборы заявок на выпуски: АО ДОМ.РФ (купон 18,5% на уровне ориентира), ГК Самолет (купон 19,5%, ориентир 20,5%), АФК Система (КС+220 б.п., ориентир 140 б.п.), Городской Супермаркет (КС+200 б.п., ориентир 200 б.п.), Ростелеком (КС+115 б.п., ориентир 120 б.п.), ГК Самолет (КС+275 б.п., ориентир 300 б.п.), ФСК-Россети (купон КС+100, ориентир КС+120 б.п.), ДОМ РФ (RUONIA+105 б.п., ориентир 105 б.п.), ПАО Черкизово (КС +135 б.п., ориентир 160 б.п.), МегаФон (КС+105 б.п., ориентир 110 б.п.). В ближайшее время состоится сбор заявок на выпуски: АО "МОСОБЛЭНЕРГО", Новабев Групп, Новосибирская область, ФОСАГРО (в юанях). Сегодня пройдет сбор книг заявок по выпуску облигаций МВ Финанс (см. ниже).

ООО "МВ Финанс" (SPV-компания) присутствует на долговом рынке с ноября 2006 г., разместив первый выпуск на 2 млрд руб., погашенный в 2009 г.

В настоящее время в обращении два трехлетних выпуска объемом 12 млрд руб. с погашением в 2025-2026 г. По более длинному выпуску предусмотрена оферта в апреле 2025 г.

По новому выпуску ориентир по купону установлен на уровне КС ЦБ РФ +425 б.п.

Учитывая кредитное качество Компании, ухудшение логистической составляющей на рынке, специфику реализуемых товаров, не относящихся к предметам первой необходимости, и, следовательно, в первую очередь, подверженных потенциальному сокращению потребительского спроса, а также уровни ставок при размещении выпусков с плавающими купонами, справедливый спред по купону к КС ЦБ РФ по новому выпуску при размещении оценивается нами не менее 400 б.п.