Корпоративные и муниципальные облигации

В понедельник на рынке подросла активность торгов, практически достигнув уровней, сложившихся в конце прошедшего года. В частности, объем торгов в основном режиме составил 1,9 млрд руб., в РПС – 3,5 млрд руб. Среди покупок отметим длинные банковские бумаги РосселхБ 6 (+0,08%, YTM11,14%), Зенит 3обл (+0,05%, YTM22,24%), крупные продажи прошли в среднесрочных бумагах инфраструктурных компаний. Так, СтрТрГаз03 (-1,42%, YTM35,50%), ИтераФ-1 (-0,93%, YTM26,25%).

Произошел дефолт по оферте по бумаге Энергоцентр, 1, объемом 3 млрд руб. Отметим, что эмитент является аффилированной с Московской областью компанией. В счет исполнения обязательств планируется реструктуризация долга на 1,5 года с купонной ставкой от 22 до 25% по следующим трем купонным периодам и выкуп в течение 1,5 лет.

Казначейские обязательства США не показали значительных изменений. Рынок ожидает статистики по розничным продажам в США в декабре. Ожидается снижение этого показателя, так же как и снижение потребительских цен. Доходность UST-10 осталась на уровне 2,32% годовых. Доходность индикативной Russia-30 составила 9,23% годовых (+8 б.п.). Спред между индикативными UST-10 и Russia-30 составил 691б.п. (+8 б.п.).

Сегодня банки получают средства, привлеченные на беззалоговых аукционах в пн. и вт., сроками на 5 недель (128,9 млрд руб., ставка – 12,96%) и на 6 месяцев (64,6 млрд руб., ставка – 13,32%). На фоне предстоящего налогового периода поступление средств в банковскую систему позитивно для рынка.

Государственные облигации

Вчера на рынке госдолга прошли продажи на малых объемах в долгосрочных сериях 46014, 46017, 46018. При этом доходность бумаг значительно выросла, на +648 (YTM16,13%), +765 (YTM16,38%), +790 (YTM16,44%) б.п. соответственно. В условиях низкой ликвидности рынка на фоне ожиданий продолжения ослабления рубля резкий рост доходностей долгосрочных бумаг на рынке выглядит естественным. Объем торгов на рынке государственного долга составил 253016,1 млн руб., в том числе объем вторичных торгов - 346,8 млн руб., объем операций междилерского РЕПО - 6608,1 млн руб., объем операций прямого РЕПО - 246061,3 млн руб. Значение ценового индекса RGBI на закрытие - 102,21 п., индекса полного дохода RGBITR - 171,42 п.