СЕГОДНЯ

Внешний рынок: доходности КО США немного снизились в среднем на 2 б.п.: UST-2 до отметки в 3.94% годовых, UST-10 до 4.39%, а UST-30 до 4.67%. Спрэд доходности индикативного выпуска Россия-30 к UST-10 также сузился на 2 б.п. и составил 140 б.п. за счет роста в последнее время доходности облигаций UST-10 и понижения доходности облигаций Россия-30. Мы ожидаем сегодня колебаний спрэда доходности между облигациями Rосиия-30 и UST-10 в диапазоне 138-141 б.п. Рынок практически на 100% уверен в грядущем понижении учетной ставки – неопределенность сохраняется лишь в размерах снижения: 25 или 50 б.п.

ВЧЕРА

Первичный рынок: доразмещение ОФЗ с небольшой премией

В среду, 12 сентября, Минфин РФ провел доразмещение ОФЗ серий №46020 и №46018. Участникам рынка было предложено госбумаг на 39 млрд руб. Совокупный спрос на данные выпуски по номиналу составил 65 млрд руб. По итогам аукционов выпуск 46020 был доразмещен в объеме 15.06 млрд руб. под 7.06% годовых, а выпуск №46018 на 13.13 млрд руб. под 6.88% годовых. Таким образом, размер предоставленной Минфином премии к размещаемым ОФЗ составил около 3-5 б.п. После проведенных аукционов мы ожидаем некоторой позитивной коррекции цен, прежде всего в госсекторе, а также в «голубых» фишках корпоративного сегмента.

Вкратце:

• В понедельник, 10 сентября, ОАО «АК БАРС» Банк завершил привлечение синдицированного кредита на сумму $100 млн. Организаторами кредита выступили The Bank Of Tokyo-Mitsubishi UFJ, LTD и Calyon. Кредит привлечен по ставке LIBOR+0.7% сроком на 1 год.

• В понедельник, 10 сентября, ОАО «МК в Сокольниках» выкупил в ходе исполнения оферты облигаций своего первого выпуска на 0.99 млрд руб.

• В понедельник, 10 сентября, агентство Moody’s Investors Service присвоило ОГК-1 корпоративный рейтинг Ва3; прогноз рейтинга – стабильный. Одновременно агентство Moody’s Interfax присвоило компании рейтинг по национальной шкале на уровне Aa3.ru.

• ОАО Коммерческий Банк «Московское ипотечное агентство» приобрело в рамках оферты облигаций на 0.11 млрд руб. своего 3-го выпуска общим объемом 1.5 млрд руб.

• НОМОС-БАНК подписал договор о привлечении синдицированного кредита от группы банков на общую сумму $150 млн. Организаторами сделки выступили Citibank, N.A. London, Raiffeisen Zentralbank Österreich AG и Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited. Сделка запускается двумя траншами одновременно сроком на 1 и 2 года на выбор кредиторов. Процентная ставка по кредиту для инвесторов, которые ограничивают своё участие одним годом, составляет LIBOR+0.7%; для тех, кто предоставляет финансирование на два года, – LIBOR+1%.