Экономические новости

В сентябре рост банковского сектора в РФ замедлился. Так, по данным Банка России, темпы роста активов банков опустились ниже отметки 20%. Наиболее существенное замедление зафиксировано в динамике кредитов предприятиям. За месяц корпоративный кредитный портфель вырос лишь на 0,6%, в годовом исчислении рост замедлился до 16,9% (последний раз такие темпы прироста фиксировались в июле 2011 года). Слабая динамика и у депозитной базы банков: розничные вклады выросли с начала года на 10%, хотя в прошлом году за 9 месяцев рост составлял 11,2%. Средства, привлеченные от организаций, демонстрируют еще более слабый результат, их прирост с начала года составил лишь 4,6% против 20,1% на аналогичные даты прошлого года.

Денежный рынок

На начало дня остатки на корреспондентских счетах снизились до 745,4 млрд рублей, депозиты в ЦБ – до 75,6 млрд рублей. Основной причиной оттока стали перечисление в бюджета 60 млрд рублей и обналичивание почти 30 млрд рублей. На следующей неделе в понедельник пройдет выплата страховых платежей, которая составляет порядка 30 млрд рублей и существенного влияния на денежный рынок не оказывает. Также в среду запланировано крупное размещение ОФЗ на 40 млрд рублей, при погашении выпуска госбумаг на 45 млрд рублей в тот же день. В целом, денежные потоки на следующей неделе обещают быть сбалансированными, не провоцируя дополнительного давления на межбанковский рынок.

Ставки на межбанковском рынке выросли до 6,44% (MosPrimeRate o/n) против вчерашних 6,38%. Несмотря на умеренное давление на ставки со стороны денежного рынка, спрос на рубли сохраняется высокий. Весь лимит по операциям РЕПО овернайт с ЦБ выбирается участниками на первом же аукционе.

Валютный рынок

Европейская валюта выросла до отметки 1,297 к доллару США при отсутствии каких-либо значимых новостей. Вчера А.Меркель заявила о готовности снизить налоги в Германии для поддержания внутреннего спроса, однако пока это остается лишь политическим заявлением. Так, в мае верхняя палата немецкого парламента уже отклоняла подобные решения. Глава МВФ К.Лагард предложила дать отсрочку Греции на Испании по сокращению дефицитов их бюджетов, отметив, что слишком быстрая и жесткая бюджетная консолидация может зачастую сделать хуже нежели улучшить ситуацию. Сегодняшняя публикация данных по промышленному производству в еврозоне оказалась ожидаемо позитивной. Показатель вырос за месяц на 0,6%, однако в годовом исчислении спад составляет 2,9% (против 4,2% ожидавшихся). Сегодня ожидается публикация индекса мичиганской уверенности в США, а также индекса цен производителей.

Российская валюта демонстрирует слабое укрепление, бивалютная корзина подешевела на 4 копейки и торгуется на уровне 32,14 рублей, несмотря на рост нефти выше 115 долларов за баррель. Высокий спрос на рубли на рынке, а также позитивная динамика нефтяных котировок не вызвали существенного укрепления рубля, что может быть вызвано усилением оттока капитала при низких оборотах рынка последние дни.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов в ходе вчерашней торговой сессии участники рынка продолжили скупать бумаги государственного долга, в целом покупались облигации по всей длине кривой ОФЗ, более активно покупались бумаги на среднем участке кривой ОФЗ, так четырехлетний 206-й выпуск подрос на 0,64%, отправив доходность выпуска к отметке 7,14% годовых; пятилетний 208-й займ подрос на 0,55%, закрепившись на уровне 101,2% от номинала. Более длинный 209-й выпуск подрос на 0,50%; в пределах 0,20% подросли котировки восьмилетнего 207-го и шестилетнего 205-го выпусков. Без изменения доходности торговался однолетний 76-й выпуск; снижение доходности показал 80-й выпуск, закрывшийся с доходностью 7,20% годовых, что соответствует цене 101,3% от номинала. 77-й и 79-й выпуски подросли в пределах 0,10%.

Ухудшение прогнозов мировой экономики, а так же предупреждения МВФ и Всемирного банка о замедлении экономического роста Китая настроили инвесторов против рискованных активов, в ходе вчерашней торговой сессии в секторе государственного долга США инвесторы покупали более длинные выпуски, десятилетний казначейский долг UST 10 закрылся с доходностью 1,668% годовых, показав снижение на 1,2 пункта; тридцатилетние госбонды США закрылись с доходностью 2,848% годовых показав снижение на 3,7 пункта; доходность пяти и семилетних выпусков несущественно подросла в пределах 0,5 пункта; двух и трёхлетние выпуски торговались без изменения доходности. На рынках emerging markets доходность суверенного российского займа Russia 30 подросла на один пункт до отметки 2,687% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 по итогам вчерашнего торгового дня закрепился на уровне 120 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе рублевого корпоративного долга преобладали умеренно- негативные настроения, в среднем котировки наиболее торгуемых выпусков снизились в пределах 0,25%. В секторе облигационных займов Москвы сделки заключались с двумя выпусками, с 48-м выпуском, котировки которого снизились на 0,22% и на меньшем объеме с 44-м выпуском котировки которого снизились на 0,98%. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций 11-й выпуск ярославской области прибавил 0,13%. Среди облигаций металлургического сектора проявление спроса было заметно на бумаги второго выпуска ЕвразХолдинга; первый и шестой выпуски Металинвеста подешевели на 0,10%. В секции бумаг нефти, газа и энергетики четвертый выпуск Башнефти закрылся незначительным ростом доходности; первый выпуск ТГК-6 снизился на 0,31%; несущественно подросла доходность в бумагах 10-го и 22-го выпусков ФСК ЕСЭ; первый долг ТГК-9 вырос на 0,87% отправив доходность выпуска к отметке 9,77% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта четвертый выпуск МТС подрос на 0,20%; 15-й выпуск РЖД снизился на 0,13%; первый долг Почта России прибавил 0,10%; на 0,25% снизился третий долг МТС; десятый долг РЖД закрылся на уровне 110,05% от номинала, что соответствует доходности 7,44% годовых. В финансовом секторе в пределах 0,10% снизились котировки восьмого выпуска банка Зенит; на положительной территории закрепились котировки шестого выпуска Промсвязьбанка и третьего биржевого долга Номос банка; под давлением оказались бумаги первого выпуска Альфабанка, котировки которого снизились на 0,77%; третий долг Россельхозбанка потерял 0,39% своей стоимости; в пределах 0,10% снизился второй биржевой долг ОТП Банка; первый выпуск Новикомбанка потерял 0,27%; несущественное снижение доходности замечалось в бумагах первого биржевого выпуска Глобэкс банка, пятого биржевого долга Татфондбанка.