Экономические новости

ЦБ РФ сохранил неизменными ключевые процентные ставки. В то же время, судя по опубликованному тексту, российский центральный банк все больше задумывается об инфляционных рисках на среднесрочную перспективу, в связи с чем об идее смягчения денежно-кредитной политики со стороны ЦБ РФ вплоть до осени можно забыть. Некоторым новшеством является установление максимальной ставки по депозитам в ЦБ РФ сроком на 7 дней на уровне 4,75%. Таким образом, ЦБ РФ стремится усовершенствовать инструменты изъятия краткосрочной ликвидности на случай формирования избыточной ликвидности. Данная мера может привести к отсутствию стремительного снижения краткосрочных межбанковских ставок в случае кардинального улучшения ситуации с рублевой ликвидностью.

Денежный рынок

Рублевые ставки МБК продолжают оставаться на комфортных уровнях. Mosprime o/n в понедельник был зафиксирован на уровне 4,66%. Остатки на счетах не претерпели существенных изменений относительно уровня пятницы, произошла лишь ребалансировка между корсчетами и депозитами в ЦБ РФ. При отсутствии турбулентности на финансовых рынках комфортная ситуация с рублевой ликвидностью сохранится до следующей недели.

Валютный рынок

Котировки бивалютной корзины вернулись к уровням 33,70-33,80 на фоне сползания котировок нефти марки Brent к уровням около 122 долл. за баррель. При дальнейшей коррекционной динамики нефтяных котировок в ближайшие недели не исключено движение рубля относительно бивалютной корзины к уровням около 34-34,50.

На международном валютном рынке существенных движений не наблюдается на фоне праздников в Европе. Полноценная торговля в Европе стартует лишь во вторник, когда будут опубликованы и важные макроиндикаторы по европейским странам – можно ожидать слабых данных по экспорту Германии за февраль и невпечатляющих показателей промышленного сектора Франции также за февраль. Поэтому, не смотря на довольно быстрое ослабление европейской валюты в последние дни, не исключено, что движение в направлении тестирования уровня 1.30 продолжится. Отчет по занятости в США в минувшую пятницу пока не способен полноценно стать идеей для ослабления американской валюты, так как скорые действия от ФРС США в пользу новой стимулирующей политики не очевидны.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе пятничной торговой сессии котировки большинства наиболее торгуемых выпусков консолидировались на ранее достигнутых уровнях. Наибольший торговый оборот пришелся на четырехлетний ОФЗ 26206 доходность, которого не изменилась, оставшись на уровне 7,5% годовых. Несущественно подросли котировки 70-го и 204-го выпусков. Без изменения доходности торговались облигации 73-го и 76-го выпусков. На меньшем объеме длинный восьмилетний 207-й выпуск снизился на 0,12%; в пределах 0,09% снижение котировок так же показал шестилетний 205-й выпуск. Шесть сделок прошло с 72-м выпуском, доходность которого осталась на отметке 6,31% годовых, что соответствует цене 100,7% от номинала.

На внешних рынках американские US Treasuries впервые за последние четыре дня показывают рост доходности на фоне трех предстоящих аукционов, на которых участникам рынка будут предложено Treasuries на общую сумму $66 млрд, доходность десятилетних казначейских бумаг UST 10 подросла на два пункта до уровня 2,07% годовых; тридцатилетние государственные бонды США UST 30 торгуются с доходностью 3,23% годовых, показывая рост доходности на 1,74 пункта. Завтра инвесторам будет предложено трехлетних бумаг на сумму $32 млрд, 11-го апреля десятилетних на общую сумму $21 млрд, 12 апреля тридцатилетних на сумму $13 млрд. На рынках emerging markets доходность российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 подросла на два пункта до отметки 4,073% годовых, спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 составляет 200 пунктов.

Корпоративные облигации

В сегменте корпоративных рублёвых облигаций настроения участников рынка, в ходе торгового дня в пятницу оставались в консолидационном русле, торговая активность оставалась слабой, в силу выходного дня на западных площадках, большая часть крупных игроков предпочла не совершать сделки. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций на 0,13% подросли бумаги пятого выпуска Удмуртии; шестой долг самарской области подрос на 0,6%; пятый долг нижегородской области изменения доходности не показал; на меньшем объеме покупались седьмой и восьмой выпуски московской области, котировки которых подросли в пределах 0,20%. Среди облигаций металлургического сектора второй, третий и седьмой биржевые выпуски НЛМК торговались без изменения доходности; 23-й выпуск Алросы вырос на 0,14%; четвёртый долг ЕвразХолдинга на малом объеме закрылся несущественным ростом доходности, которая закрепилась на отметке 101,9% от номинала. В секции бумаг нефти, газа и энергетики четвертый долг Лукойла изменения доходности не показал; в пределах 0,20% снижение котировок замечалось в бумагах первого выпуска Башнефти, девятого займа Газпромнефти; восьмой долг Газпромнефти прибавил 0,4%. В сегменте облигаций связи и транспорта прошли небольшие покупки в первом и третьем выпусках Теле2; первый долг Ситроникса подешевел на 0,18%. В финансовом секторе на положительной территории удалось закрепиться бумагам седьмого биржевого выпуска ВТБ девятого выпуска ВЭБ-лизинга; консолидировались на прежних позициях облигации первого биржевого выпуска ВТБ, второго биржевого займа Промсвязьбанка, третьего биржевого выпуска Газпромбанка. В секторе розничной торговли пятый биржевой займ Магнита вырос на 0,25% закрывшись с доходностью 8,73% годовых; первый - четвертый биржевые займы Магнита изменения доходности практически не показали.