Негативная динамика котировок на внутреннем долговом рынке в пятницу сохранилась. В сопровождении повышенных торговых оборотов продавались бумаги Газпрома серии А4 (-24 б.п.), Банка ВТБ 05 и 06 (-84 б.п. и -16 б.п. соответственно), РЖД 06, 08 (-72 б.п. и -46 б.п. соответственно), Лукойла 03 и 04 (-124 б.п. и -299 б.п. соответственно) и др. Доходность длинных выпусков АИЖК А6, А7, А9 и А10 превысила на момент закрытия 13% годовых. Негативная ценовая динамика также прослеживалась и в сегменте рублевого госдолга. Продажи здесь присутствовали практически по всей кривой доходности ОФЗ. По итогам сессии длинные выпуски серии 18 и 20 превысили отметку в 9% годовых по доходности. Вероятнее всего, рост доходности госбумаг в ближайшее время продолжится. На котировки ОФЗ продолжают давить первичные размещения МИНФИНа, а также отсутствие какой-либо четкой стратегии у ЦБ РФ в денежно-кредитной политике.

Ситуация на рынке ставок овернайт в пятницу ухудшилась. Ставка MIACR по однодневным МБК составила значение равное 6.44% годовых, поднявшись на 107 б.п. по отношению к уровню предыдущего закрытия. Возросли и объемы средств, привлекаемые банками в рамках аукциона РЕПО с ЦБ РФ. По итогам утреннего аукциона кредитным организациям удалось занять порядка 148.8 млрд. рублей под ставку 7.08% годовых. На втором аукционе спрос на рублевые ресурсы составил около 110.53 млн. рублей под ставку 7.33% годовых. Рост объемов заимствований, на наш взгляд, связан с Банком России, продолжившим в последний день минувшей недели поддерживать российскую валюту, продавая доллар США. Таким образом, по итогам дня ЦБ РФ продал около 5 млрд. долларов США.