Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

[08.04.2005] Павел Бездетнов, ФК Интерфин трейд

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Корпоративные облигации. В первом эшелоне котировки большинства бумаг продемонстрировали положительную динамику, на фоне роста котировок российских еврооблигаций и укрепления курса рубля к доллару. Сообщения о согласовании параметров сделки России с Парижским клубом кредиторов о досрочном погашении долга привели к росту стоимости отечественных еврооблигаций, вслед за ними начали расти и котировки рублевого долга. Сейчас доходность индикативного выпуска Россия 30 составляет 6.38% годовых, а спрэд к 10-летним бумагам американского казначейства сузился до 191 базисного пункта. Наибольший объем среди «голубых фишек» (62 млн. рублей) прошел в 9-ти сделках с облигациями ФСК ЕЭС, средневзвешенная цена которых выросла на 0.09%, а цена закрытия снизилась на 0.2% номинала. Во втором эшелоне торги проходили довольно вяло, объем сделок по отдельным выпускам не превышал 30 млн. рублей. Наиболее активно торговались облигации ООО "Красный Восток-Инвест", средневзвешенная цена которых выросла на 0.37% номинала. Суммарный оборот рыночных сделок в корпоративном секторе на ММВБ составил 498 млн. рублей по сравнению с 444 млн. рублей днем ранее.

Компании и рынки. Ставка первого купона по облигациям ОАО "Сибакадембанк" определена в размере 10.59% годовых. Ставка купона на первый купонный период по облигациям "Мидленд Кэпитал Менеджмент" установлена в размере 12.5% годовых.

Прогноз на сегодня. Остатки на корсчетах кредитных организаций сегодня понизились до 239.6 млрд. рублей по сравнению с 292.5 млрд. рублей днем ранее. Однодневная ставка MIACR вчера установилась на уровне 1.22% годовых. На сегодняшних торгах мы ожидаем повышение котировок среднесрочных и длинных облигаций на фоне позитивных сигналов с внешнего рынка. Рост будет сдерживаться некоторым снижением рублевой ликвидности.

Наши рекомендации. Сегодня мы ожидаем продолжение вчерашнего роста цен на среднесрочные и длинные облигации, и рекомендуем инвесторам обратить внимание на следующие бумаги: ГТ-ТЭЦ 2, НИКОСХИМ, РусТекстиль, Маир Инвест, Свободный Сокол 2. На наш взгляд эти облигации имеют некоторый потенциал роста. В субфедеральном секторе могут быть интересны для покупки облигации 4-го и 5-го выпусков Московской области и длинные бумаги Москвы.

Субфедеральные облигации. Котировки большинства субфедеральных облигаций выросли по итогам вчерашних торгов. Наиболее активно торговались облигации 5-го выпуска Московской области, по которым было заключено 30 сделок на общую сумму 495 млн. рублей, цена их при этом выросла на 0.03% номинала к предыдущему закрытию. Суммарный оборот рыночных сделок в секторе составил 1.5 млрд. рублей по сравнению с 1.4 млрд. рублей днем ранее.

Государственные облигации. В федеральном секторе наблюдался рост цен, что неудивительно на фоне укрепления курса рубля и высокой рублевой ликвидности. Кроме того, рост котировок госбумаг поддерживается сообщениями о согласовании условий досрочного погашения долга РФ перед странами участниками Парижского Клуба. Наиболее активно торговались ОФЗ 25057, ОФЗ 27026, а также ОФЗ 46014, ОФЗ 46017, ОФЗ 46018, котировки которых выросли в пределах 0.5% номинала. Исключение составили только бумаги ОФЗ 46014, которые подешевели на 0.12% номинала. Суммарный оборот сделок в секторе составил 1.19 млрд. рублей.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Официальный курс рубля на последних валютных торгах составил 27.8085 руб./$ по сравнению с 27.8739 руб./$. Средневзвешенный курс расчетами сегодня составил 27.8073 руб./$ по сравнению с 27.8715 руб./$ днем ранее. Сделки заключались в диапазоне от 27.79 руб./$ до 27.8175 руб./$. Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «завтра» составил 27.8092 по сравнению с 27.8661 рублей за доллар. Диапазон сделок от 27.788 руб./$ до 27.83 руб./$. На фьючерсных торгах в США курс рубля составляет 27.8474 руб./$, дата исполнения фьючерса - сентябрь 2005 г. Курс ЕВРО к доллару США составляет 1.2824 $/ЕВРО.