Сегодня Минфин проведет аукцион по выпускам ОФЗ-ПД 26207 и 26244. На рынке корпоративного долга из последних выпусков разместились ХК Новотранс (купон 14,25% против 14,75% изначально), Брусника (купон 16,25% против 16,75%), Инарктика (купон 14,25% против 15,5% изначально), ГПБ (купон 13,7%), два выпуска ПАО "Газпром нефть" (КС ЦБ РФ+130 б.п., RUONIA+140 б.п., на 10 б.п. ниже изначальных ориентиров). В ближайшее время состоится сбор заявок на выпуски СЛАВЯНСК ЭКО, Глоракс, Сэтл Групп, Синара-ТМ, Элемент Лизинг. Сегодня пройдет сбор книги заявок по выпуску облигаций "ИКС 5 Финанс" (см. ниже).

"ИКС 5 Финанс"

Эмитент присутствует на рынке с 2007 г. С момента выхода на рынок Компания своевременно погасила 21 выпуск, а в настоящее время на рынке торгуется шесть выпусков объемом 84 млрд руб.

В 2024 г. предстоят оферты по двум выпускам на 20 млрд руб. В 2023г. Эмитент разместил два выпуска с плавающей и фиксированной ставками купона. Плавающая ставка была установлена на уровне КС ЦБ РФ +110 б.п. Фиксированный купон по второму выпуску был установлен на уровне G-кривая ОФЗ +195 б.п.

Предлагаемый к размещению выпуск изначально маркетировался с купоном не выше КС ЦБ +140 б.п.

Принимая во внимание параметры последних размещений облигаций эмитентов первого эшелона, а также кредитное качество эмитента, справедливая премия к КС ЦБ РФ оценивается нами в диапазоне 115-120 б.п.