Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;

- Доходности евробондов останутся вблизи текущих значений;

- Межбанковские ставки незначительно снизятся;

- Рубль вырастет по отношению к доллару США.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

В пятницу на российском долговом рынке как в сегменте рублёвых, так и евробондов преобладала умеренно-позитивная динамика. При этом наибольшее снижение доходностей наблюдалось среди ОФЗ тогда, как корпоративные, муниципальные облигации в рублях не продемонстрировали значительного изменения также как и российские евробонды, номинированные в USD. Средневзвешенная доходность выпусков в индексе Cbonds-GBI RU, включающем в себя ОФЗ, снизилась на 8 б.п. до 7.34% годовых. Доходность муниципальных выпусков в среднем опустилась на 2 б.п. до 7.8% годовых согласно индексу Cbonds-Muni. Рублёвые корпоративные облигации при этом продемонстрировали боковую динамику, где средняя доходность осталась на уровне 8.17% годовых если ориентироваться на индекс IFX-Cbonds.

В секторе государственных бумаг наибольшие объёмы торгов прошли в выпусках: ОФЗ-26207-ПД (погашение 03.02.2027, доходность 8.0043%, дюрация 7.8257 лет), ОФЗ-26206-ПД (14.06.2017, 6.8479%, 3.1206 лет), ОФЗ-26211-ПД (25.01.2023, 7.7206%, 6.4652 лет), ОФЗ-25076-ПД (13.03.2014, 6.0219%, 0.4884 лет), ОФЗ-26208-ПД (27.02.2019, 7.1235%, 4.1611 лет). Среди торговых идей рекомендуем обратить внимание на выпуски ОФЗ-25076-ПД, ОФЗ-26211-ПД, ОФЗ-26212-ПД потенциал снижения доходностей по которым составляет 10 – 20 б.п. относительно текущей кривой доходности.

На межбанковском рынке вчера наблюдалось некоторое улучшение с ликвидностью. Ставка MosPrime Rate O/N снизилась на 5 б.п. до 6.44% годовых. Спрос на аукционе трехдневного РЕПО с ЦБ составил 271 644 млн рублей. Общий объём заключенных сделок составил 271 644 млн рублей. Ставка отсечения установлена на уровне 5.5% годовых. Средневзвешенная ставка составила 5.56% годовых. Банки подали на аукцион заявки в диапазоне 5.5 – 5.85% годовых.

ОАО "Металлургический коммерческий банк" назначил на 12 сентября дату размещения облигаций БО-06 объёмом 1.5 млрд рублей. Выпуск был зарегистрирован 2 апреля 2012 года. Номинальная стоимость облигации – 1000 рублей, срок обращения – 3 года. Ранее сообщалось, что "Металлургический коммерческий банк" планирует 9 сентября открыть книгу заявок по облигациям серии БО-06. Закрытие книги заявок запланировано на 10 сентября. Ориентир по ставке первого купона составляет 10.75 – 11.25% годовых, что соответствует доходности к оферте через полтора года на уровне 11.04 – 11.57% годовых. Ставка 1 – 3 купонов равны, ставки 4 – 6 купонов определяются эмитентом.

ЗАО "КБ ДельтаКредит" 2 сентября в 11:00 мск откроет книгу заявок на покупку облигаций серии 12-ИП объемом 5 млрд рублей. Книга будет закрыта в 17:00 мск 2 сентября. Размещение назначено на 5 сентября. Выпуску присвоен государственный регистрационный номер 41203338B от 20.05.2013. Номинальная стоимость облигации равна 1000 рублей, срок обращения - 5 лет (1820 дней). Купонный период равен 6 месяцам (182 дням). Ставка купона находится в диапазоне 8.40 – 8.50% годовых, что соответствует доходности через 3 года 8.58 – 8.68% годовых