Rambler's Top100
 

S&P присвоило планируемым еврооблигациям Евраза рейтинг "В+"

[11.04.2012 14:21]  FinamBonds 

Рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило рейтинг "В+" планируемому выпуску облигаций компании Evraz Group S.A., головной офис которой находится в России. Рейтинг выпуска соответствует кредитному рейтингу Evraz Group и уже присвоенным рейтингам других долговых инструментов группы.

Выпуску облигаций присвоен рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта "4", что отражает ожидания агентством среднего (30-50%) возмещения долга держателям облигаций в случае дефолта. Это также соответствует уже имеющимся аналогичным рейтингам.

Кредитный рейтинг, а также рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта планируемого выпуска будут зависеть от успешного размещения облигаций при отсутствии серьезных изменений условий выпуска, говорится в сообщении S&P.

Долгосрочный кредитный рейтинг "В+" компании Evraz Group остается без изменений.

Все выпуски Evraz Group — необеспеченные и негарантированные, за исключением выпуска облигаций сроком погашения в 2015 г., который размещен под гарантии аффилированной компании Mastercroft Ltd. Поступления от выпуска будут направлены на рефинансирование существующего долга.

"Мы полагаем, что в случае дефолта группа будет реорганизована, и при оценке стоимости группы в момент дефолта используем оценку рыночных коэффициентов (market multiple valuation). Смоделированный нами сценарий предполагает дефолт в 2015 г. вследствие устойчиво слабой операционной среды в сталелитейной отрасли, снижения объемов выпуска, реструктуризации группы и увеличения издержек.

В момент гипотетического дефолта, по нашему мнению, стоимость Evraz Group составит примерно 5,0 млрд долл. После вычета приоритетных обязательств мы оцениваем перспективы возмещения долга после дефолта на уровне 30-50%, что соответствует рейтингу ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта "4". Перспективы возмещения долга ограничены высоким уровнем приоритетных обязательств, и мы отмечаем, что увеличение таких обязательств может ослабить позицию держателей необеспеченных облигаций и привести к снижению рейтинга компании на одну ступень, если предполагаемое возмещение долга составит менее 30%", - говорится в сообщении агентства.

 
новости
 


Ваше мнение

 
 
  включите графику!
 

 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив новостей

ПНВТСРЧТПТСБВС
25 26 27 28 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: