Rambler's Top100
 

Тема : Досрочный выкуп бондов Энергомаш ЮК в Англии

Автор | Дата Сообщение
сг
25.03.2008 12:50:55
Никто не подскажет, удалось ли российской Энергомашкорпорации договориться о продлении кредитных линий со Сбером и ВТБ в России (или другими банками)?

Заранее спасибо.
kommentator07
25.03.2008 16:47:48
Вы это про эту статью написали http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=870846&NodesID=4 ?
сг
25.03.2008 17:22:04
Не совсем
есть вот такая записочка - верить ей или нет, не знаю
"Совокупный объем обязательств ЕМ, ЭМК и аффилированных с ними компаний (далее – группа ЭМК) на начало 2008 года по нашим оценкам, превышает 33 млрд. руб., при этом в ближайшие 4 месяца группе ЭМК предстоит выплатить российским и зарубежным кредито-рам около 5,5 млрд. руб.
По имеющимся данным, руководство группы ЭМК в настоящее время предпринимает усилия по рефинансированию и реструктуризации кредитов и облигационных займов, по-скольку большая часть платежей приходится на март-июнь с.г. Анализ финансового состоя-ния группы ЭМК показывает, что она не располагает средствами, достаточными для обслу-живания обязательств по кредитам и облигационным займам.
Ситуация осложняется тем, что ЕМ должна пройти в апреле процедуру оферты держате-лям выпущенных компанией еврооблигаций для их пролонгации. Текущая ситуация на дол-говом рынке позволяет предполагать, что не менее 50% евробондов будут предъявлены в ап-реле к досрочному погашению (по нашей оценке, эквивалент 1,8-1,9 млрд. руб.) причем сроки выплат не могут быть перенесены ни при каких условиях. ..
Основные производственные проекты группы ЭМК не в состоянии обеспечить покрытие ее текущих потребностей в финансовых средствах. Собственный капитал ЭМК по состоянию на 1 января 2008 года равен нулю, а вся деятельность финансируется исключительно за счет привлеченных средств. Большинство предприятий либо убыточны, либо работают с мини-мальной прибылью. Так, ОАО «ЭМК-Атоммаш» (Волгодонск) на протяжении ряда лет в официальной отчетности показывает убытки. Выручка Производственного комплекса «Сиб-энергомаш» (Барнаул) из года в год сокращается.
Расчет руководства группы ЭМК на строительство, ввод в эксплуатацию и извлечение прибыли из деятельности газотурбинных энергоблоков малой мощности (проект «ГТ-ТЭЦ Энерго») не оправдался. Из 120 энергоблоков, запланированных к вводу до конца 2007 года, введено 18, при этом часть из них эксплуатируется с неполной загрузкой. Объем «недостроя» в рамках проекта приближается к 10 млрд.руб. Учитывая, что естественным сдерживающим фактором реализации проекта «ГТ-ТЭЦ Энерго» является фактическое отсутствие газа для строящихся и запроектированных энергоблоков, дальнейшая реализация проекта оценивается экспертами как крайне затратная и нецелесообразная".

У меня лично бондов ЭМК нет, но у моих друзей есть

Фундаменталист
26.03.2008 7:11:07
А ты сам подумай, голову включи.
ЕBITDA включает в себя прибыль до амортизации, налога на прибыль и уплаыт процентов.
Если вся ЕБИТДА уйдет только на погашение процентов, то, по данным Коммерсанта, ставка по кредиту должна быть не меньше 12,5%. При этом
1. Будет проедаться основной капитал (амортизация то не компенсируется)
2. Опубликованный баланс ЭМК дает долг больше 1,32 млрд. долл. Твой источник тоже показывает 33 млрд .долл.
3. Дадут ли банки на сегодняшний день кредит меньше 12,5%?
4. Кредит кроме обслуживания долгов (которые в ЕБИТДА не входят) включает в себя и погашение основного долга (это в ЕБИТДА входит). Из каких средств ЭМК будет погашать тело долга?

И сам сообрази, дадут ли банки продление кредита?
Экспертпобондам
26.03.2008 12:50:39
http://bonds.finam.ru/forum/viewtheme001CA/default.asp

Вот, что умные люди, еще в 2006 году писали

Написать сообщение:

 
 
 
включите графику!  
   
 

Тел: +7 (495) 796-93-88