19.05.2014

UFS Investment Company: Размещение рублевых облигаций КБ "Центр-инвест" БО-08

Мы рекомендуем принять участие в размещении, так как видим потенциал роста котировок на вторичном рынке.

 

Райффайзенбанк: Газпром нефть сокращает риски, связанные с возможными санкциями против РФ

Газпром нефть нарастила общий долг на 23% до 386,7 млрд руб., а денежные средства на балансе достигли 200 млрд руб. (покрывают 60% плана по капитальным вложениям на 2014 г.).

 

Банк ЗЕНИТ: Выпуски облигаций Россельхозбанка 08 и 09, Юникредит Банка БО-21 смотрятся интересно

Заявленному диапазону доходности РСХБ 08 и 09 соответствует спрэд к ОФЗ на уровне 210 бп, предлагая премию порядка 20-30 бп. к текущим выпускам. А маркетируемый ориентир доходности Юникредит Банк, БО-21 трансформируется в спред к кривой ОФЗ на уровне 190-210 бп.

 

Промсвязьбанк: Новое первичное предложение ЮниКредит Банка выглядит интересно уже по нижней границе

Ставка купона по займу маркетируется в диапазоне 9,80% - 10,00% годовых (YTP 10,04% - 10,25% годовых.), оферта через 1 год. Объявленный прайсинг содержит премию к кривой ОФЗ 224-245 б.п. и премию 95 – 115 б.п. к собственной кривой доходности.

 

Банк Санкт-Петербург: Потенциал для снижения доходностей по ОФЗ в настоящее время ограничен

До тех пор, пока рынок не увидит замедления инфляции, не появятся и ожидания снижения ставок, а значит не будет роста на долговом рынке.

 

Альфа-Банк: К концу недели ожидается сползание котировок рублевых облигаций

Мы ожидаем роста давления в течение этой недели в преддверии воскресных выборов президента на Украине.

 

Газпромбанк: Газпром нефть опубликовала отчетность по МСФО за 1К14. Нейтрально

Сильный ликвидный профиль, умеренная долговая нагрузка и отсутствие ожиданий по первичному предложению в ближайшей перспективе могут оказать поддержку евробондам компании SIBNEF 23 и SIBNEF 22.

 

UFS Investment Company: Подписание долгосрочного газового контракта между РФ и КНР может оказать существенную поддержку всем российским активам

Инвесторы ожидают визита Президента России Владимира Путина в Китай, где планируется подписание ряда важных контактов.

 

Fitch: Российские регионы могут столкнуться со структурным дефицитом бюджета в 2014-2016 гг

Если не будут приняты дополнительные меры, мы прогнозируем дальнейший рост суммарного прямого риска у регионов на 20% в 2014 г.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Начало недели рынок российских евробондов, вероятно, проведет спокойно

На предстоящую неделю не запланировано публикаций важных статданных, поэтому российский рынок может провести ее спокойно в преддверии президентских выборов на Украине.

 

Банк ЗЕНИТ: Наиболее значимыми факторами для рубля остаются украинская ситуация и приближение крупных налоговых платежей

Российская валюта сохраняет преимущество в ожидании спроса на рубли со стороны экспортеров. Тем не менее, за последние 2 недели рубль значительно укрепился, а для продолжения этой динамики необходимо коррекционное движение.

 

Промсвязьбанк: Риски коррекции в длинных ОФЗ сохраняются

Привлекательность ОФЗ, на наш взгляд, остается ограниченной: длинный участок кривой госбумаг (5-10 лет) экстремально плоский (спрэд по кривой 23 б.п.), а уровень carry к ставке РЕПО ЦБ уже достиг средних значений второй половины 2013 г.