Rambler's Top100
 
23.10.2012
UFS Investment Company: Новый выпуск облигаций Внешпромбанка БО-2 – участие интересно
Заявленные ориентиры по доходности нового выпуска Внешпромбанка к кривой ОФЗ составляют 5,5-6 п.п., а к кривой Локо-банка 1,5-2 п.п. На наш взгляд, данный размер премии делает участие в новом выпуске Внешпромбанка привлекательным начиная от нижней границы диапазона по доходности – от 12,1% годовых.
 
Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций
ХКФ Банк, Связь-банк, МОЭСК, Русфинанс банк, АЛРОСА, Ростелеком, Краснодарский край.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Долговая нагрузка РусГидро продолжит расти на фоне масштабной инвестпрограммы
Учитывая масштабные планы по расходам и в 2013 г. (88 млрд руб.), мы ожидаем продолжения роста долговой нагрузки до конца текущего года и в следующем году.
 
UFS Investment Company: Евробонды ВТБ сохраняют инвестиционную привлекательность
Спрэды между старшими евробондами ВТБ и Сбербанка неоправданно высоки.
 
Банк ЗЕНИТ: Комментарий к первичному размещению облигаций Группы ЛСР серии 04
В эту пятницу Группа ЛСР (-/B2/B) планирует разместить 4-й выпуск классических облигаций объемом 5 млрд. руб. Макетируемый ориентир доходности размещаемого выпуска предполагает спрэд 520-550 бп к кривой ОФЗ, тогда как наиболее близкие по дюрации обращающийся выпуски Группы торгуются с премией 440-470 бп к ОФЗ.
 
БИНБАНК: Ожидается рост спроса на рубли на денежном рынке в среду-четверг
Чистые заимствования банков у регулятора и Минфина достигли сегодня 1,94 трлн рублей, при том, что ключевые налоговые платежи – НДПИ и налог на прибыль еще впереди.
 
UFS Investment Company: Промсвязьбанк пополнит капитал на рынке облигаций
Доходность по выпуску с погашением через 5-6 лет (или с колл-опционом на этот срок) должна составить 9,6–9,7%. Для выпусков с погашением через 8 лет – 10,2–10,4% годовых.
 
АК БАРС Финанс: По итогам пересмотров рейтинг Роснефти будет понижен, но останется в инвестиционной категории
Согласно нашим расчетам, чистый долг Роснефти составит $75 млрд, что соответствует показателю «Чистый долг/EBITDA 2012» на уровне 2.2 и является приемлемым при текущих ценах на нефть и позитивных ожиданиях в отношении ее дальнейшей динамики.
 
Райффайзенбанк: Сделка Роснефти по покупке ТНК-BP не должна оказать существенного влияния на курс рубля до конца 1П 2013 г.
О краткосрочной реакции курса на новостной фон, как мы считаем, судить преждевременно, т.к. наблюдаемое сейчас его падение (на 0,8% до 35,35 руб. к корзине) может быть больше отражением снижения цен на нефть и аппетита к риску.
 
Промсвязьбанк: Рост доходностей Treasuries оказывает давление на рынок долларовых евробондов
Котировки длинных корпоративных бумаг российских эмитентов вчера снизились еще на 30-40 б.п. по цене (в дюрации около 7), кредитные спрэды практически не изменились.
 
Банк ЗЕНИТ: Рынки сохраняют негатив, в фокусе европейские события
Старт новой недели на международных площадках выдался негативным, что явилось следствием неудовлетворенности инвесторов минувшим саммитом лидеров ЕС, так и появлением новых новостей.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Объявленная вчера сделка между ТНК-BP и Роснефтью дала повод сыграть на потенциальном росте спроса на доллары
Сегодня участники рынка могут продолжить играть на новости о сделке ТНК-BP и Роснефти, поэтому давление на российскую валюту, скорее всего, сохранится. Мы ожидаем, что сегодня она подешевеет еще немного и будет торговаться в диапазоне 31,1–31,2 руб./долл.
 
НОМОС-БАНК: Размещение субординированных еврооблигаций Промсвязьбанка, вероятно, пройдет на уровнях выше 10% годовых
В связи с тем, что сейчас привлечение субординированного выпуска для банка, по сути, осталось единственной альтернативой, на наш взгляд, эмитент при размещении не будет "жадничать" и предложит инвесторам интересную ставку.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Зависимость "Почты России" от субсидий остается высокой, рентабельность растет медленно
В целом кредитный профиль компании имеет ряд изъянов, которые не позволяют признать его однозначно устойчивым. Обладая низкой операционной эффективностью, компания остается прибыльной только за счет получения государственных субсидий.
 
ИК ВЕЛЕС Капитал: Инвесторы по-прежнему проявляют интерес к длинным ОФЗ
В сегменте рублевого долга вчера продолжились покупки длинных ОФЗ, доходность просела еще на 1-3 б.п. При этом в корпоративном сегменте сделок было мало, а наиболее заметные объемы торгов пришлись на займы ФСК, Вымпелкома, НЛМК. Во вторник мы не ожидаем перемен в конъюнктуре рынка в связи с отсутствием свежих сигналов и напряженной ситуации с рублевой ликвидностью.
 
URSA Capital: Ситуация с рублевой ликвидностью после уплаты накануне НДС ухудшилась
На межбанковском рынке ситуация ухудшилась – индикативная ставка Mosprime O/N подскочила на 26 б. п. до 6.25%. Ставка междилерского РЕПО с облигациями в свою очередь подросла на 9 б. п. до 6.15%.
 
Альфа-Банк: Новость о слиянии Роснефти и TNK-BP может стать новым фактором, формирующим динамику корпоративного сегмента на ближайшие недели
Эта сделка может оказать давление на валютный рынок, усилить дефицит рублевых ресурсов, вынуждая ЦБ активизировать вливания свободной ликвидности.
 
Промсвязьбанк: Сегодняшнее снижение цен на нефть может усилить давление на национальную валюту
Национальная валюта вчера также оказалась под негативным воздействием новости о покупки Роснефтью ТНК-ВР (участниками рынка ждут сокращения валютных продаж со стороны Роснефти, которой нужна будет валюта для закрытия сделки).
 
Газпромбанк: Сегодняшнее заседание FOMC носит, скорее всего, технический характер
Сегодня начинается двухдневное заседание FOMC – первое после сентябрьского решения Комитета начать операцию QE3.
 
АТОН: Дебютные выпуски рублевых облигаций Роснефти интересны и после объявления о сделке по ТНК-ВР
Основной риск - возможное новое предложение долга компании, однако, скорее всего, необходимые средства будут привлечены в форме синдицированного кредита от консорциума западных банков.
 
ИГ "Норд-Капитал": Сегодня отечественная валюта, вероятнее всего, продолжит слабеть
На рынках сохраняется все та же болезнь – неустойчивая динамика с резкими перепадами настроения. А в таких условиях российская валюта часто подвергается атакам со стороны инвесторов.
 

Подписка на комментарии :  RSS

 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4