Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: Реакция на данные по ВВП США может оказаться непредсказуемой


[29.10.2010]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Валюта США вчера, оттолкнувшись от сильных уровней поддержки на фоне новых прогнозов относительно размеров покупок активов монетарными властями США, корректировалась относительно многих конкурентов, при этом оставаясь в уже сложившихся торговых диапазонах.

• То же время инвесторы не обратили внимание на значительное сокращение количества первичных обращений за пособием по безработице до 6-месячных минимумов 434 тыс. Однако данные несколько искажены по причине более короткой рабочей недели, связанной с празднованием дня Колумба, что, возможно, и сдержало игроков от дальнейшей игры на повышение курса доллара. Не исключено также, что участники рынка решили дождаться сегодняшнего пула американских макропубликаций, а именно ВВП за III кв., Chicago PMI и индекс доверия от Мичиганского университета. Тем не менее, мы не ожидаем, что выход данных как-то изменит расставку сил и доллар останется в диапазоне в парах с другими валютами на фоне сохраняющейся неопределенности на рынках, в первую очередь в отношении ноябрьского заседания ЦБ США.

• Пара USDJPY вновь оказалась под давлением. Банк Японии вчера обнародовал детали программы покупки активов стоимостью 5 трлн. иен, заявив, что покупки будут осуществляться до конца 2011 г. Игроки посчитали это слишком незначительным для оказания существенного влияния на экномику страны. Также ЦБ оставил целевой диапазон для основной процентной ставки по кредитам овернайт без изменения. В то же время, регулятор добавил некоторой неопределенности, приняв неожиданное решение перенести даты заседания Банка с 15-16 ноября на 4-5 ноября, сразу после заседания ФРС 2-3 ноября.

• Пара EURUSD вчера росла при поддержке серии позитивных данных из Германии и Еврозоны. Так, вчера оптимизм инвесторов поддержали сильные данные по занятости Германии - безработица за октябрь без учета сезонных колебаний сократилась на 0,2% до 7,0%. Индекс деловых настроений в Еврозоне за октябрь составил 104,1 п. при предыдущем значении - 103,2 п. Индикатор делового климата в регионе за октябрь составил 0,98 п., при предыдущем значении 0,76. Так же поддержку евро оказали появившиеся сообщения о том, что Правительство Португалии 2 ноября все же примет бюджет на 2011 г.

• Пара EURUSD 28 октября двигалась в диапазоне 1,3763-1,3946 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3922. Пара USDJPY изменялась в коридоре 80,87-81,79, снизившись к концу дня в район 81,04. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5916-1,5967 закрепившись к концу торгов на отметке 1,5924.

• Между тем, пятничные торги начались с негативных новостей из Японии, где по последним данным в прошлом месяце объемы промышленного производства сократились более чем в 2 раза сильнее прогнозов, а дефляция ускорилась, что стало признаком того, что укрепление иены снижает темпы роста экономики. В итоге, на этом фоне иена продолжила свой рост против доллара и не исключено, что при достижении парой USDJPY своего рекордного минимума - 79,75 иены Банк Японии выйдет с продажами национальной валюты.

• В то же время, по паре утром EURUSD также началась техническая коррекция после достижения ею сильного уровня сопротивления (1,3950), которая позже усилилась публикацией показателей розничных продаж в Германии, не оправдавших ожиданий, падение в сентябре составило 2,3% м/м.

• В целом сегодня основные валютные пары вышли на такие уровни, когда при том или ином исходе событий их движение может быть с легкостью направлено либо в сторону понижения, либо роста.

• Таким образом, для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут в районе: 1,3950, 1,3980 1,4080, а поддержки: 1,38001,3740 1,3700. Для пары USDJPY основной уровень поддержки пройдет в 79,75, тогда как первым уровнем сопротивления станет 81,35 с дальнейшим выходом на 82.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль вчера снижался к бивалютной корзине на фоне сохраняющегося спроса на валюту. Причем ни интервенции ЦБ, ни завершение налоговых платежей, приведших к сильному оттоку рублевой ликвидности, не смогли сдержать рост стоимости корзины, хотя не исключено что как раз эти факторы помогли рублю нивелировать большинство потерь, понесенных им против доллара в начале торгов.

• По итогам 28 октября стоимость бивалютной корзины выросла на 12 коп. до 36,05 руб. Евро в этот день окреп на 37 коп. (42,65 руб.). Курс американской валюты снизился на 9 коп. до 30,65 руб.

• Между тем, значительное сокращение ликвидности поддержало вчера ставки на денежном рынке, когда большую часть дня краткосрочные рублевые МБК находились на уровне 2,75-3%. Ставка RUONIA по состоянию на 27 октября составила 2,99% годовых с объемом сделок на сумму 109,09 млрд. руб. Общая рублевая ликвидность сократилась на 75,818 млрд. руб. до новых годовых минимумов 770,822 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций сократились с 615,133 млрд. руб. до 531,889 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 231,507 млрд. руб. до 238,933 млрд. руб.

• Не исключено, что в условиях сохраняющейся неопределенности на рынках игроки на российском валютном рынке могут продолжить покупать валюту и, возможно, что при прохождении бивалютной корзины сильного уровня сопротивления 36,15 следующей целью может стать уровень 36,25 руб., после чего возможна фиксация прибыли перед выходными. Также возможно, что рост стоимости корзины будет ограничен ослаблением евро к рублю вследствие снижения «европейца» на Forex.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
25 26 27 28 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов