Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: На движение пары EURUSD сегодня смогут повлиять комментарии главы ФРС США


[09.02.2011]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Американская валюта демонстрировала во вторник смешанную динамику в условиях появления комментариев представителей ФРС и небогатого на макропубликации календаря.

• Относительно заявлений, то в стане американского ЦБ продолжаются дебаты на тему актуальности программ количественного смягчения, и как видно, некоторые из представителей ФРС выступают за сворачивания этих программ. В частности, комментарии президентов ФРБ Далласа и ФРБ Ричмонда Р.Фишера (имеет права голоса на заседания ФРС) и Д.Лэкера вновь оказались относительно «воинственными». Фишер вновь напомнил о своем несогласие с QE2 и подчеркнул необходимость совершенствования налогово-бюджетной политики. Лэкер сказал, что продолжающееся улучшение может служить основанием прекращения QE, добавив при этом, что сейчас не время. Он также видит улучшение на рынке труда, несмотря на низкие темпы роста создания новых рабочих мест, отметив, что базовая инфляция достигла «дна», заметив, что есть риск повышения инфляции. В то же время, глава ФРБ Атланты Д.Локхарт вновь озвучил нейтральную позицию.

• Тем не менее, несмотря на то, что большинство представителей ФРС, в том числе его глава Б.Бернанке, на стороне сохранения программ количественного смягчения на долговом рынке американских казначейских бумаг отмечается рост доходности, в том числе при размещении новых бумаг. В частности, вчера 3-летние UST разместились на 25 б.п. выше к предыдущему аукциону, составив 1,25%. Отметим, что с повышением дох-ти облигаций США также зачастую коррелируют пары USDCHF и USDJPY, поэтому не исключено, что при улучшении макроэкономической конъюнктуры доллар продолжит свой рост против иены и франка. Также на динамику бумаг, а значит и позиции доллара, по-прежнему будут влиять и итоги выступлений представителей ФРС. Одним из таких выступлений может стать сегодняшний доклад Б.Бернанке перед Бюджетным комитетом Конгресса.

• Пара EURUSD в понедельник торговалась в диапазоне 1,3572-1,3688, закрепившись к концу дня в районе 1,367. Также продолжаются дебаты и в стане европейских властей, что также добавляет волатильности паре. В частности, никакого соглашения пока так и не было достигнуто по расширению механизмов спасения Европы, в том числе по поводу увеличения фонда финансовой стабильности (EFSF). Накануне голландский министр финансов Ян Киис де Ягер сказал, что он выступает против использования EFSF для подкупи государственных облигации на первичном и вторичном рынках. Хотя он поддерживает продление сроков погашения кредитов Греции.

• Отметим, что вчера вновь вышли разочаровывающие данные по немецкой промышленности, хотя в целом перспективы для немецкого промышленного сектора остаются сильными. Так, промышленное производство в декабре сократилось на 1,5% м/м и выросла на 10% в годовом выражении.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3685, 1,3714, 1,3740, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3640, 1,3538 (100-дневная скользящая средняя), 1,3400/10, 1,3340 (50-дневная скользящая средняя). На движение пары сегодня, вероятно, повлияют итоги выступлений официальных лиц, как из Европы, так и из США. Однако особую роль сыграют комментарии представителей ФРС США, в том числе главы Б. Бернанке и исполнительного вице-президента Группы по рынкам ФРБ Нью-Йорка Брайана Сака о программе QE2.

• Сегодня в Азии на фоне преимущественно негативной динамики ведущих азиатских индексов доллар торговался с повышением против франка и иены, снижение которых сопровождалось продолжающимся ростом доходности казначейских бумаг США. Иена также слабела из-за предупреждений Moody’s о том, что рейтинг Японии может быть пересмотрен в будущем. Пары EURUSD и USDJPY, торговались в диапазонах:1,3613-1,3669 и 81,92-82,51, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Ухудшение внешнего фона, сопровождавшееся решением ЦБ Китая повысить ставки и ростом пары EURUSD на Forex во время российской валютной сессии, сыграли во вторник против рубля. В итоге, российская валюта снизилась к бивалютной корзине на 0,17%, за счет 0,54% ослабления к евро на фоне ее незначительного роста в паре с долларом (на 0,25%) .

• Конъюнктура на денежном рынке снова не претерпела изменения - ставки МБК продолжили находиться большую часть дня на уже привычных для текущего года уровнях. В том числе, однодневные МБК торговались в районе ставок по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,75%). Ставка RUONIA по состоянию на 4 февраля составила 2,52% годовых с объемом сделок на сумму 41,04 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность увеличилась во вторник на 45,864 млрд. руб. до 1525,356 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 426,216 млрд. руб. до 417,165 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 1053,276 млрд. руб. до 1108,191 млрд. руб.

• Между тем, очередные шаги китайского Банка по ужесточению монетарной политики спровоцировали вчера очередное снижение нефтяных котировок Brent до $97,50 за барр. Мы не исключаем, что сегодняшний оптимизм на рыке нефти может в ближайшие дни смениться падением котировок на фоне публикации данных по торговому балансу Китая.

• Негативный настрой участников рынка в отношении emerging markets спровоцировал продажи на фондовом рынке РФ и рубля. В итоге, отмечался рост бивалютной корзины вопреки повышению нефтяных цен до $100 за барр. Таким образом, дальнейшее движение рубля будет зависеть от настроения инвесторов покупать активы развивающихся рынков, причем с технической стороны повышение бивалютной корзины выглядит более чем вероятным, вплоть до ближайшего уровня сопротивления в районе 34,15 руб. Проход этого уровня открывает отметку в 34,27 руб. В то же время, нельзя исключать и фиксации прибыли на фоне цен на нефть около $100 за барр., тогда корзина может вновь опуститься в район сильного уровня поддержки 34 руб.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
25 26 27 28 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов