Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: Доллар сегодня может укрепляться на фоне нового роста доходности казначейских бумаг США


[10.02.2011]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Американская валюта вчера оказалась явным лидером, укрепившись против многих конкурентов, за исключением евро на фоне сообщений о том, что агентство S&P вчера понизило кредитный рейтинг штата Нью-Джерси (с АА до AA-), мотивировав это увеличением пенсионных расходов. Однако данный шаг лишний раз напомнил о структурных проблемах в США, но при этом итоги аукциона 10-летних казначейских бумаг помогли нивелировать отрицательный эффект от этого. Размещенные облигации США под более высокую доходность к предыдущему размещению на фоне хорошего спроса лишний раз указали на усиление ожиданий инвесторов относительно инфляции в стране в долгосрочной перспективе и, вместе с ней повышения ставок ЦБ. Хотя на вчерашнем своем выступлении перед Бюджетным комитетом Конгресса США глава ФРС Б.Бернанке отметил «по-прежнему низкую базовую инфляцию», и «стабильность» инфляционных ожиданий в долгосрочной перспективе, признав при этом высокие цены на сырьевые товары.

• В целом, комментарии Бернанке не сильно отличались от его речи от 3 февраля. За исключением его признания резкого падения уровня безработицы. В частности, он сказал что «снижение уровня безработицы в декабре и январе, вместе с улучшением показателей вакансий и найма предоставляют некоторые основания для оптимизма в отношении занятости». Но он снова напомнил, что «пройдет несколько лет, прежде чем уровень безработицы вернется к нормальному уровню».

• Пара EURUSD в понедельник торговалась в диапазоне 1,3611-1,3744, закрепившись к концу дня в районе 1,3709. В то же время, как мы уже упоминали в своем предыдущем обзоре, в Еврозоне продолжаются дебаты относительно расширения мер по борьбе с суверенным вопросом. В частности, вчера президент ЕС В.Ромпей сказал, что лидеры ЕС проведут специальный Саммит 11 марта, где будут рассматривать данные вопросы. Между тем, волатильности паре вчера добавили появившиеся сообщения того, что президент Бундесбанка А.Вебер не может баллотироваться на второй срок главы Бундесбанка, поскольку он является возможным преемником президента ЕЦБ Ж.-К.Трише, срок полномочий которого заканчивается в октябре текущего года.

• Возможно, что поддержка евро была оказана со стороны заявлений МВФ о том, что помощь Ирландии будет продолжаться, несмотря на политическую неопределенность. Напомним, что правительство Ирландии заявило, что проинформировало МВФ и ЕС о своем решении отложить дальнейшие вливания капитала в свои банки до итогов выборов.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3685, 1,3714, 1,3740, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3640, 1,3588 (21-дневная скользящая средняя), 1,3541 (100-дневная скользящая средняя), 1,3400/10, 1,3360(50-дневная скользящая средняя). На движение пары сегодня сможет повлиять динамика пары GBPUSD, движение которой будет зависеть от итогов сегодняшнего заседания Банка Англия, где основное внимание стоит уделить прогнозам инфляции и сроков повышения ставок. Также сегодня в США состоится публикация данных по количеству заявок на пособие по безработице и оптовые запасы.

• Сегодня в Азии доллар восстановил утраченные позиции против евро, после его вчерашней слабости на фоне комментариев главы ФРС США. Австралийская валюта попала под удар снижения сырьевых котировок и данных, указавших на сокращение полного рабочего день в январе в Австралии. Большинство Азиатских фондовых индексов торговалось с понижением на фоне незначительных вчерашних потерь S&P 500. Пары EURUSD и USDJPY, торговались в диапазонах:1,3689-1,3744 и 82,20-82,60, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Негативный настрой участников рынка в отношении emerging markets спровоцировал вчера продажи рубля против основных конкурентов, евро и доллара. Причем рост последнего сдерживало его ослабление к европейской валюте на Forex и повышение нефтяных цен. В результате, рубль по итогам дня потерял к доллару 0,19% и евро 0,5%, стоимость бивалютной корзины в этих условиях повысилась на 0,35%.

• Благоприятная ситуация с ликвидностью продолжает поддерживать ставки денежного рынка на комфортном уровне. В том числе, однодневные МБК торговались в районе ставок по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,75%), в течение дня, опускаясь до 1,75%. Ставка RUONIA по состоянию на 8 февраля составила 2,64% годовых с объемом сделок на сумму 27,91 млрд. руб. Не исключено, что приподнять ставки денежного рынка способны будут лишь налоговые платежи, которые начнутся 14 февраля с выплат по налогу на прибыль.

• Общая рублевая ликвидность увеличилась в среду на 53,464 млрд. руб. до 1578,82 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 417,165 млрд. руб. до 406,926 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 1108,191 млрд. руб. до 1171,894 млрд. руб.

• Относительно движения рубля сегодня, то с технической стороны он может продолжить снижение к бивалютной корзине до 34,27 руб. При этом нельзя исключать, что если игроки обратят внимание на утреннее снижение пары EURUSD на Forex и цены на нефть марки Brent выше $102 за барр., то корзина может возобновить снижение по направлению к 34 руб., при этом поддержка будет проходить в районе 34,14 руб.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
28 29 30 31 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов