Rambler's Top100
 

»  ¬≈Ћ≈—  апитал: — утра внешний фон носил умеренно-положительный характер


[12.10.2018]  »  ¬≈Ћ≈—  апитал    pdf  ѕолна€ верси€

¬нешний рынок

—итуаци€ на рынке. ƒоходности базовых активов после резкого снижени€ накануне вчера больше придерживались боковой динамики, UST 10Y закрылс€ на уровне YTM3,16% (-1бп). Ќа траектории колебани€ Treasures сказываетс€ продолжающа€с€ коррекци€ на американском рынке акций, а также выход более слабых, чем ожидалось, данных по росту потребительских цен в сент€бре. “ак, по сообщению ћинтруда —Ўј, годова€ инфл€ци€ в стране в сент€бре замедлилась до 2,3% с 2,7% в августе, а в мес€чном выражении — до 0,1% с 0,2% (ожидани€ рынка состо€ли в том, что в годовом выражении инфл€ци€ замедлитс€ до 2,4%, а в мес€чном сохранитс€ на уровне 0,2%. ÷ены без учета стоимости энергоносителей и продуктов питани€ (индекс Core CPI) в сент€бре повысились на 0,1% относительно августа и на 2,2% по сравнению с тем же мес€цем прошлого года (на уровне предыдущего мес€ца).

ƒолговые рынки в пространстве EM вчера единой динамики не показали. –оссийские суверенные бонды плавно дешевели под давлением сокращающихс€ цен на энергоносители.  рива€ гособлигаций сдвинулась выше на 1-2 бп. —нижение цен преобладало и в корпоративном сегменте.

—реди других важных событий четверга можно упом€нуть публикацию протокола заседани€ ≈÷Ѕ, состо€вшегос€ 12-13 сент€бр€. ƒокумент указал, что руководство регул€тора оценивало вли€ние введени€ протекционистских мер на мировую экономику. “акже был подтвержден устойчивый экономический подъем в еврозоне.

ѕрогноз. —егодн€ утром российский сегмент находитс€ в плавном растущем тренде на фоне некоторой стабилизации внешнего фона и положительной коррекции в ценах на нефть.

¬нутренний рынок

—итуаци€ на рынке. –азрастающийс€ негативный внешний фон, св€занный с опасени€ми вокруг торговых войн и дальнейшего направлени€ монетарной политики ‘–—, оказал вли€ние на спрос инвесторов на активы развивающихс€ стран вчера. –оссийские внутренний рынок с открыти€ торговалс€ в "красной" зоне. ѕозже большинство гособлигаций зан€ли боковую динамику, тем самым завершив день с убытками. ¬ целом падение котировок носило очень сдержанный характер и по своему размеру не выдел€лось среди большинства других локальных долговых рынков EM. ќсновное давление продавцов в четверг испытал средний сегмент кривой, доходности там подн€лись на 3-6 бп. ќтдельные выпуски пострадали сильнее, потер€в почти до половины "фигуры" (например, ќ‘« 26220 YTM8,45%, +12бп).  ороткие гособлигации завершили торги примерно на тех же уровн€х. Ќа длинном отрезке единой динамики не наблюдалось. «а день крива€ прин€ла больший наклон – спред на участке от 2 до 10 лет расширилс€ до 108 бп (+2бп).

ƒневной объем сделок в четверг увеличилс€ более чем в два раза, примерно до 25 млрд руб. ¬ то же врем€ всплеск активности был вызван резким ростом интереса к ќ‘« с плавающим купоном, на сделки с которыми пришлось почти 60% от общего оборота. ќсновна€ ликвидность в данном сегменте отмечалась в выпусках с дюрацией до 7 лет. ¬месте с тем котировки ќ‘« –ѕ  изменились незначительно. ¬ инфл€ционных линкерах сделок было немного.

ѕрогноз. Ќа п€тницу не запланировано каких-либо значимых событий, способных отразитьс€ на ходе торгов. “аким образом динамика российских рублевых гособлигаций по большей части будет определ€тьс€ глобальным спросом на риск. — утра внешний фон носил умеренно-положительный характер, что помогло перейти к росту котировкам ќ‘«.

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов:

  • нет св€занных эмитентов