Rambler's Top100
 

»√ "Ќорд- апитал": ¬ следующем квартале активность на долговом рынке будет сохран€тьс€ на высоком уровне


[25.12.2012]  »√ "Ќорд- апитал" 

ѕрогнозы на текущий день:

- ÷енники корпоративных рублЄвых бондов сегодн€ будут двигатьс€ в боковике; сдерживать рыночную активность будет налоговый период, а также внешние факторы

- ѕерекупленный вчера рубль сегодн€ ослабнет по отношению к доллару —Ўј

- —тавки денежно-кредитного рынка вновь не смогут добитьс€ ос€заемого снижени€

ƒолговые рынки

 орпоративные заЄмщики продолжают радовать нас своими размещени€ми, рынок по-прежнему сохран€ет повышенную активность. Ѕезусловно, окт€брьские рекорды с его 47 новыми выпусками и совокупной выручкой от размещений в 286.3 млрд рублей пока побить не удалось, но всЄ равно декабрь запомнитс€ нам очень €рким мес€цем. «а его неполный цикл эмитенты предложили инвесторам уже 33 выпуска бондов, совокупна€ выручка от размещени€ которых составила 148.4 млрд рублей. “акие показатели €вл€ютс€ весьма хорошими. ќжидаем, что и в следующем квартале первичный рынок долга не потер€ет своего задора, активность будет сохран€тьс€ на высоком уровне. ≈стественно, €нварь в силу своего праздничного характера, скорее всего, не будет гиперактивным (в текущем году он ознаменовалс€ всего 3-м€ размещени€ми), а вот в оставшиес€ два мес€ца квартала заЄмщики вр€д ли будут сидеть на месте. «а бойкость первичного рынка говорит и фактор дефицита ликвидности. ћы не ожидаем существенного улучшени€ ликвидной картины в следующем квартале, банки по-прежнему будут ограничены в источниках еЄ получени€. ј в таких реали€х выпуск собственных бондов – выход из непростой ситуации.

„то касаетс€ вчерашнего дн€, то свои будущие планы по выпуску собственных бондов озвучили представители как финансового, так и нефинансового сектора. ¬о-первых, ќјќ «–оссийский банк поддержки малого и среднего предпринимательства» (ћ—ѕ Ѕанк) утвердил параметры п€ти выпусков рублЄвых бондов совокупным объемом в 20 млрд рублей. ѕланируетс€ разместить облигации серий Ѕќ-01 и Ѕќ-02 (по 3 млрд рублей каждый), серии Ѕќ-03 (4 млрд рублей) и серий Ѕќ-04 – Ѕќ-05 (по 5 млрд рублей каждый). ѕланируют совершить свои «полеты» и ќјќ «¬ертолеты –оссии». –ечь идЄт о п€тилетних бондах на общую сумму 15 млрд рублей.  ак мы видим, заЄмщики ещЄ не пресытились, в их планах значатс€ сразу несколько выпусков бондов. ѕока благопри€тное окно дл€ размещений всЄ ещЄ открыто, они будут этим пользоватьс€.

Ѕроса€ взгл€д на динамику вторичного рынка корпоративных рублЄвых бондов, мы видим, что в целом здесь продолжают превалировать неплохие настроени€. ÷еновой индекс бондов MICEX CBI CP, рассчитываемый ћосковской биржей, вчера смог высто€ть, даже прибавив символические 0.01% и закрыв день на отметке 92.70. —егодн€ рынок, веро€тнее всего, будет двигатьс€ в «боковике». —держивать его динамику будет как локальный фактор в лице налогового периода (сегодн€ компании плат€т Ќƒѕ» и акцизы), так и внешний факторы. –ынки капитала и нефть в последние дни не демонстрировали нам позитива, а сегодн€ вообще ведущие мировые биржи будут закрыты.

ѕомимо всего прочего, сегодн€ ожидаем купонные выплаты по выпускам: јЋ–ќ—ј 20 (8.95% годовых), јЋ–ќ—ј 22 (8.25% годовых), √азпром ј11 (13.75% годовых), Ћ—– Ѕќ-1 (10.50% годовых), ё“эйр ‘ Ѕќ-1 (12.50% годовых), ё“эйр ‘ Ѕќ-2 (12.50% годовых), –осбанк Ѕќ1 (8.90% годовых), Ќоватэк Ѕќ1 (7.50% годовых), √ѕЅ »птк 2-ј (7.50% годовых), “√ -1 03 (7.60% годовых), ÷ентр-инв 2 (10.40% годовых),  ѕћ ‘инанс 01 (12.00% годовых), –усћоре Ѕќ1 (12.50% годовых), “ул ќбл 2012 (8.60% годовых), ”‘ј-2010 об (9.00% годовых).

“акже состо€тс€ размещени€ новых выпусков корпоративных рублевых бондов:  Ѕ ¬осточный Ѕќ-10 (3 млрд руб.),  омпьютер “ехнолоджи 02 (170 млн руб.). ѕройдут оферты по выпускам: Ѕ»ЌЅјЌ Ѕќ 01  (3 млрд руб.), √— —ухого Ѕќ-01 (3 млрд руб.), –—√-‘инанс 01 (3 млрд руб.), —тальфонд-Ќедвижимость 01 (700 млн руб.).

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
28 29 30 31 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 1 2 3
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов:

  • нет св€занных эмитентов