Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов чуть снизятся;

- Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенном уровне;

- Рубль укрепится по отношению к доллару США в рамках коррекции после просадки предыдущих дней.

Настроение у рубля, как мы и предполагали, вчера вновь не задалось, в результате чего он зафиксировал ослабление своих позиций сразу к обоим компонентам бивалютной корзины, «американец» при этом смог закрепиться выше 32-рублёвого рубежа, а «европеец» - выше 42-рублевого. Мы ещё раз получили подтверждение тому, что интервенции Центробанка в их текущем объёме (около 70 млн долларов в день) не могут дать рублю 100-процентной защиты: они лишь частично сдерживают национальную валюту от ослабления, но не могут его полностью предотвратить. По итогам вчерашних торгов на Московской бирже курс доллара подскочил на 26.95 коп. – до уровня 32.1745 рубль/доллар, курс единой европейской валюты при этом прибавил еще более внушительные 35.7 коп. и закрыл день на уровне 42.1145. Стоимость бивалютной корзины при этом выросла на 30.37 коп. – до 36.6423 рубля (что уже почти на рубль выше верхней границы валютного подкоридора 34.65-35.65 рублей, при выходе за которые Банк России начинает проводить свои интервенции). Вчера негатив продолжил поступать с рынков капитала (американские и отечественные бэнчмарки потеряли более 1%). Нефть при этом также не смогла продолжить рост предшествующего дня, баррель Brent подешевел на 0.2%. Инвесторы продолжают находиться в напряжении, постоянно ожидая рыночной подножки. Рубль же - валюта рисковая, которую стрессовая среда сильно угнетает.

А какова сейчас погода на «ликвидной» арене? Отвечая на этот вопрос, мы видим, что совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) удаётся поддерживать выше триллионного уровня: ниже он не опускался уже 11 торговых дней кряду. Однако по-прежнему на высоком уровне сохраняется задолженность банкам по РЕПО: регулятор хоть и сокращает объёмы предложения средств по данному виду операций, но всё равно удерживает их на высоком уровне. Вчера лимит составлял 320 млрд рублей, а рыночный спрос уже на первом утреннем аукционе составил 432 млрд рублей. Ставки межбанковского рынка при этом сохраняются на повышенному ровне, индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» вчера выросла на 1 б.п. – до 6.53% годовых. Цены корпоративных рублёвых бондов при этом вчера чуть снизились, не исключены небольшие понижательные настроения и сегодня.

Также отметим и поступившую вчера со стороны отечественного Центробанка информацию: регулятор надеется на вхождение инфляции в целевой ориентир 5-6% осенью 2013 года. Действительно, на это остается только надеяться, пока же цены никак не удается усмирить, в результате чего мы и имеем все более и более осторожные прогнозы (заметьте разницу между словами «ожидает» и «надеется»). Никто сейчас с уверенностью не скажет, какой урожай ждёт нас в этом году, а продовольственная инфляция сейчас и вносит наибольшую лепту в общую «кубышку».

Помимо всего прочего, ожидаем купонные выплаты по выпускам: ЕврХолдФ 5 (8.40% годовых), ИКС5Фин 04 (7.75% годовых), Лукойл 4обл (7.40% годовых), Мечел 17об (8.40% годовых), Мечел 18об (8.40% годовых), ТКС Банк 2018 (14.00% годовых), ТранФинМ 10 (10.50% годовых), ТранФинМ 11 (10.50% годовых), ТрансФинМ 8 (10.50% годовых), ТрансФинМ 9 (10.50% годовых), ТрансКонт 2 (8.80% годовых), ЭлемЛиз 02 (1.00% годовых), ЭлемЛиз БО1 (13.50% годовых), РМК-ФИН 04 (9.00% годовых), СПбГО 39 (7.94% годовых), Мехпрачечная СвЖД 02 (8.00% годовых), СатурнНПО 3 (8.50% годовых).