Rambler's Top100
 

‘»Ќјћ: ќблигационный выпуск ƒќћјЎЌ»≈ ƒ≈Ќ№√» Ѕќ-001P-01: эмитент раскрыл параметры реструктуризации


[05.06.2018]  ‘»Ќјћ      ѕолна€ верси€

ќблигационный выпуск ƒќћјЎЌ»≈ ƒ≈Ќ№√» Ѕќ-001P-01: эмитент раскрыл параметры реструктуризации

Ќа прошлой неделе ќќќ "ƒомашние деньги" опубликовало предлагаемые услови€ реструктуризации биржевых облигаций серии Ѕќ-001–-01, по которым в конце апрел€ компани€ выплатила купон в размере 56,1 млн руб., но не исполнила об€зательства по выкупу в оферту. ѕараметры реструктуризации предполагают изменение ставок купона и переход от оферт к конкретному графику амортизации долга без изменени€ изначальных сроков обращени€ облигаций (погашение в апреле 2022 г.). √рафик амортизации долга предполагает выплату 5% по итогам утверждени€ реструктуризации (июль 2018 г.) и далее в дату выплаты купонного дохода, начина€ с €нвар€ 2019 года: 2019 г. – 2,5% в каждом квартале, 2020 – 5% в каждом квартале, 2021 г. – 10% в каждом квартале, 2022 г. – 10% в первом квартале и 15% в апреле. ѕервоначальна€ ставка купона в размере 18% сохран€етс€ только на текущий купонный период, при этом его выплата будет осуществл€тьс€ в рассрочку в текущем и следующем купонных периодах (по 2,25% 24.07.2018 г. и 23.10.2018 г.), а затем купон снизитс€ до 6,75% в 2019 г., 7,25% в 2020 г. и 7,75% в 2021-2022 гг.

“аким образом, в 2019-2022 г. эмитент предлагает выплачивать купон по ставке, примерно соответствующей уровню долгосрочной нейтральной ключевой ставки ÷Ѕ –‘ (6,5-7,0%). ѕравда, надо заметить, что из-за того, что купон будет рассчитыватьс€ на основе амортизируемой базы, фактический ежегодный темп прироста купонных платежей составит, по нашим оценкам, всего 5,15% (4,8% с годовой капитализацией), что несколько выше ожидаемого уровн€ инфл€ции в этом периоде (4%).

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
28 29 30 31 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 1 2 3
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: