Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ: Ћќ ќ-Ѕанк возвращает облигации в рынок


[25.10.2016]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

Ћќ ќ-Ѕанк возвращает облигации в рынок

Ћќ ќ-Ѕанк планирует 28 окт€бр€ 2016 года с 11:00 до 15:00 ћ—  провести сбор за€вок на вторичное размещение облигаций серии Ѕќ-06 объемом до 2 293 921 штук. »ндикативна€ цена вторичного размещени€ установлена в диапазоне 100,65-101,05% от номинала, что соответствует эффективной доходности к оферте 13,02-11,98% годовых. Ѕанк разместил выпуск серии Ѕќ-06 в объеме 3 млрд руб. в апреле 2015 года (погашение – апрель 2020 года). Ѕумаги имеют 20 квартальных купонов. —тавка 5-8 купонов установлена на уровне 14% годовых. Ќа данный момент в обращении наход€тс€ 3 выпуска рублевых облигаций банка серий Ѕќ-05-07 номинальным объемом 14 млрд руб. с погашением в 2018, 2020 и 2025 гг. ¬се выпуски вход€т в состав котировального списка ћосковской биржи первого уровн€. ќблигации серий Ѕќ-05 и 06 включены в Ћомбардный список ÷Ѕ –‘. ќблигации банка имеют короткую дюрацию (0,2-0,4 г.), и доходность в диапазоне 12-13% годовых, что соответствует премии к ќ‘« в размере 250-350 б.п.

Ћќ ќ-Ѕанк – универсальный коммерческий банк, основанный в 1994 году. ÷елевым сегментом дл€ банка €вл€ютс€ малые и средние предпри€ти€, оперирующие в сфере торговли, промышленности, сервиса и финансов. Ќа 01.10.2016г. по размеру активов (87,4 млрд руб.) банк занимает 70 место в банковской системе –оссии.  роме этого банк занимает 3-е место в рэнкинге Ёксперт –ј по объему выданных за 2015 год кредитов малому и среднему бизнесу (ћ—Ѕ) и входит в “ќ–-5 банков по количеству выданных гарантий на исполнение госконтрактов представител€м ћ—Ѕ. ¬ рейтинге “ќP-100 самых эффективных банков на 01.10.2016 от Ќационального Ѕанковского ∆урнала (NJB) Ћќ ќ-Ѕанк зан€л 66-ю строку.

јкционеры. ќсновными бенефициарами банка €вл€ютс€ ¬. ƒавыдик и —. Ѕогуславский (по 19,99% у каждого). ¬ состав акционеров с 2006 года входит международна€ инвестиционна€ компани€ East Capital (10%).

 редитные рейтинги. Ќа прошлой неделе агентство Fitch подтвердило рейтинг Ћќ ќ-Ѕанка на уровне "¬+" и повысило прогноз с "негативного" на "стабильный". ќт агентства Moody's у банка рейтинг уровн€ "¬2" также со "стабильным" прогнозом.

»тоги 1 полугоди€ 2016 г.

јктивы и ресурсна€ база. јктивы Ћќ ќ-Ѕанка по сравнению с началом года снизились на 15,2% до 87,1 млрд руб., что стало следствием сокращени€ портфел€ ценных бумаг и уменьшени€ объема операций –≈ѕќ. —обственные средства банка за 1 полугодие 2016 года сократились на 8,0% до 12,6 млрд руб., что св€зано с выходом из состава акционеров ћеждународной финансовой корпорации (IFC) и выплатой дивидендов. ќсновными источниками фондировани€ выступают средства клиентов (67%) и средства, привлеченные по сделкам –≈ѕќ (20%).  онцентраци€ фондировани€ низка€ (20% привлеченных средств формируютс€ 20 крупнейшими клиентами).

 редитный портфель банка (за вычетом резерва под обесценение) сохранил негативную динамику, сократившись за 1 полугодие 2016 года на 7% до 44,3 млрд рублей. Ќа розничные кредиты в общем объеме выданных займов приходитс€ 41%, коммерческие кредиты занимают 59%. ѕри этом кредитный портфель физических лиц показал рост до 17,2 млрд руб. (+15,4%), что обусловлено возвратом банка на рынок обеспеченного потребительского кредитовани€. ¬ тоже врем€ кредитный портфель предпри€ти€м ћ—Ѕ, наоборот, сократилс€ по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 10,4% до 27,1 млрд руб. NPL 90+ за 1 полугодие 2016 года составил 7,03%, незначительно увеличившись на 0,75 п.п. по сравнению с 1 полугодием 2015 года.

ƒоходы и эффективность. ¬ отчетном периоде Ћќ ќ- Ѕанку удалось продемонстрировать положительную динамику доходов. „истый процентный доход по сравнению с 1 полугодием 2015 года вырос на 24%, составив 2,2 млрд руб., а чистый комиссионный доход увеличилс€ на 41%% – до 0,6 млрд руб. ƒл€ банка традиционно характерна высока€ активность на рынке ценных бумаг. ѕор€дка 30% процентных доходов получены от данных операций. Ќесмотр€ на проблемы, с которыми в последние годы столкнулась отечественна€ банковска€ система в результате макроэкономического спада в стране, Ћоко-Ѕанк оставалс€ прибыльным. ѕо итогам 1 полугоди€ 2016 года чиста€ прибыль составила 979 млн руб., что на 38% меньше показател€ аналогичного периода прошлого года. –ентабельность капитала (ROE) за 1 полугодие 2016 года составила 14,4%, сократившись на 8,3 п.п. по сравнению с 1 полугодием 2015 года. –ентабельность активов (ROA) составила 2,0% по сравнению с 3,1% годом ранее.

ƒостаточность капитала. Ћќ ќ-Ѕанк сохран€ет высокие показатели достаточности собственных средств, динамика которых, тем не менее, негативна€. Ќа конец 01.10.2016 года нормативы Ќ1.1 и Ќ1.2 составили 10,3% (при нормативе 5% и 6% соответственно), норматив Ќ1.0 при минимально установленном уровне в 8% составил 11,6%.

ѕубличный долг. Ќа данный момент в обращении наход€тс€ 3 выпуска рублевых облигаций серий Ѕќ- 05-07 номинальным объемом 14 млрд руб. с погашением в 2018, 2020 и 2025 гг. ¬се выпуски вход€т в состав котировального списка ћосковской биржи первого уровн€. ќблигации серий Ѕќ-05 и 06 включены в Ћомбардный список ÷Ѕ –‘. ќблигации банка имеют короткую дюрацию (0,2-0,4 г.), и доходность в диапазоне 12-13% годовых, что соответствует премии к ќ‘« в размере 250-350 б.п.

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: