Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: Результаты аукциона ОФЗ поддержали спрос и на вторичных торгах


[22.11.2012]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия

СКОРО

Роснефть 26–28 ноября проведет road show перед размещением евробондов для финансирования сделки по приобретению ТНК-BP. Объем и сроки выпусков пока не разглашаются. Всего Роснефть планирует привлечь при помощи различных инструментов $32.5 млрд.

Санкт-Петербург (BBB/Baa1/BBB) 6 декабря начнет размещение 4.5-годовые облигации серии 25039 на 7 млрд руб.

Бюджет Санкт-Петербурга на 2012 год составляет по доходам 368.1 млрд рублей, по расходам – 420 млрд рублей, дефицит – 51.9 млрд рублей. По состоянию на 1 ноября 2012 размер профицита бюджета города составил 48.8 млрд рублей. Прямой госдолг города незначителен и составил всего 6.9 млрд рублей. Верхний предел государственного долга Санкт-Петербурга на 1 января 2013 г. установлен в размере 35 млрд рублей.

Ближайшим аналогом выпуска являются облигации Москва-39, выпуск торгуется с доходностью 8.03% годовых и спредом к ОФЗ около 100 б.п. Мы полагаем, что выпуск Санкт-Петербурга должен торговаться с небольшой премией к облигациям Москвы в пределах 20 б.п.

ЦБ РФ с 1 февраля 2013 г. вводит в действие новый порядок расчета рыночных рисков, который отвечает требованиям Базель II. Соответствующее положение (№387-З) вчера было опубликовано Вестником Банка России. По оценкам заместителя председателя ЦБ РФ Михаила Сухова, это приведет к снижению достаточности капитала российских банков на 0.3–0.5 процентного пункта. Коэффициент достаточности капитала в среднем по банковской системе РФ на 1 октября 2012 г. составил 13.1%. Банк России ожидает, что в ближайшее время показатель достаточности капитала банковского сектора РФ снизится до 12.5–13%. Напомним, что с 1 октября 2013 г. планируется ввести также новые правила расчета достаточности капитала в соответствии с Базель III.

СЕГОДНЯ

Внешний рынок

Сегодня в США отмечают День Благодарения.

В Европе начнется двухдневное заседание лидеров стран ЕС, на котором будет обсуждаться бюджет на 2014–2020 гг. По информации Bloomberg расходы бюджета на 7 лет планируются на уровне 1.03 трлн евро (+6% к расходам в бюджете на 2007–2013 гг. Для принятия документа требуется согласие всех членов ЕС.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

Минфин провел удачный аукцион на фоне очень высокого спроса. Средневзвешенная доходность ОФЗ 26208 на аукционе составила 7.07% годовых при ориентире Минфина в диапазоне 7.09–7.14% годовых. Спрос был исключительно сильным и превысил предложение в 3.3 раза. Всего было продано бумаг на общую сумму 32.5 млрд рублей по номиналу при спросе по верхней границе установленного диапазона доходности 114 млрд рублей по номиналу и объеме предложения 35 млрд руб.

Результаты аукциона поддержали спрос и на вторичных торгах. По итогам дня доходность выпусков ОФЗ с дюрацией 2–5 лет понизилась в среднем на 20 б.п., доходность более длинных выпусков снизилась на около 10 б.п., при этом объем торгов существенно превысил средние значения за последние 3 месяца.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
31 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 31 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: