Валютный и денежный рынок

Во вторник официальный курс доллара снизился на 2,18 копейки, составив 24,9012 руб./доллар. На торгах с расчетами «завтра» доллар вырос на 3,75 копейки в результате ослабления курса евро к доллару на международных рынках во второй половине дня вчера. Объем торгов вырос и составил порядка $4,624 млрд. Попытка евро закрепиться выше отметки $1,42 вновь не увенчалась успехом, и перед началом торгов на российском рынке европейская валюта торговалась на уровне порядка $1,417.

На межбанковском рынке во вторник ситуация была спокойной, что подтвердилось плавным снижением ставок. По итогам торговой сессии однодневный MIACR составил 3,97% против 4,05% накануне. Банк России в рамках операций прямого РЕПО предоставил коммерческим банкам средства на общую сумму около 3,33 млрд руб. на утренней сессии. Ставка сложилась на уровне 6,04% годовых. Дневной аукцион и аукцион на 7 дней не состоялись.

Сегодня суммарные остатки на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России несколько выросли, составив порядка 825,6 млрд руб., при этом сальдо операций комбанков и Банка России сложилось положительным, составив +16,4 млрд рублей. На открытии торгов ставки по однодневным кредитам снизились относительно начала вчерашнего дня и составили порядка 3,85 – 4,35% годовых.

Рынок рублевых и валютных облигаций

Во вторник положительная динамика в движении цен большей части бумаг на рублевом долговом рынке сохранилась при росте объема сделок. Сегодня состоится размещение дополнительного транша ОФЗ 26199 объемом 6 млрд рублей, средневзвешенная доходность которых на вчерашних торгах составила 6,32% годовых. На вторичных торгах мы ожидаем умеренно позитивную динамику на рублевом долговом рынке при сохранении спроса  преимущественно в недооцененных бумагах качественных эмитентов первого и второго эшелонов.

Мы рекомендуем обратить внимание на облигации Амурмет-01, котировки на продажу по которым соответствуют доходности 10,02% годовых при дюрации 1,3 года, в то время как 2-й выпуск котируется на уровне 10,26 / 9,65% годовых (bid / offer) при дюрации 2,16 года. Кроме того, можно обратить внимание на облигации МособлгазФ-1, котировки на продажу по которым соответствуют доходности 10,24% годовых при дюрации 0,7 года, в то время как 2-й выпуск торгуется на уровне 10,48% годовых при дюрации 3,16 года.

Объем сделок на вторичном рынке ОФЗ вырос, составив порядка 7,42 млрд руб., из которых около 89% пришлось на выпуск 46018, подорожавший вчера на 0,2 п.п. Динамика котировок большей части бумаг была умеренно положительной. Цена самого длинного выпуска ОФФЗ 46020 выросла на 0,37 п.п., а доходность снизилась до уровня 6,82% годовых.

На рынке корпоративных облигаций суммарный объем торгов вырос и составил около 3,43 млрд руб. на основной сессии, и около 12,4 млрд руб. — в РПС. На долю подешевевших бумаг пришлось около 34%. Наибольшие объемы сделок на основной сессии были зафиксированы по облигациям: РЖД-6 (около 377,4 млн руб., +1,58 п.п.), ТехноНиколь-Финанс (около 141 млн руб., +0,13 п.п.), Газпром-4 (около 125,8 млн руб., +0,06 п.п.).

На рынке муниципальных облигаций суммарный объем торгов вырос и составил порядка 944 млн руб. на основной сессии ФБ ММВБ, и порядка 979 млн руб. в РПС. На долю подешевевших бумаг пришлось около 45%. Наибольшие обороты были зафиксированы по бумагам: Чебоксары-1 (около 157,8 млн руб., +0,45 п.п.), Ирк.область1-3 (около 108,4 млн руб., -1,27 п.п.), Липецк.область-4 (около 81,7 млн руб., -0,08 п.п.).

На фоне выхода ожидаемых данных по промпроизводству в США цены облигаций на рынке UST выросли. Доходность 10-летних бумаг снизилась до уровня порядка 4,63 – 4,64% годовых. Доходность еврооблигаций РФ также снизилась, составив около 5,72 – 5,74% годовых, спрэд к UST составил около 109 б.п. Сегодня рынок будет жить в ожидании данных по индексу потребительских цен США.