Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка


[10.08.2007]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия
СКОРО

Российский региональный девелопер KD Group намерен до конца 2007 г. выпустить CLN на сумму до $100 млн. Кроме CLN, компания в среднесрочной перспективе планирует выпустить еврооблигации тем же объемом – около $100 млн. Ранее ООО "Камская долина - Финанс", дочерняя финансовая компания строительной группы Камская долина, планировала разместить четвертый выпуск облигаций на 2 млрд. руб. в IV квартале 2007 г., однако в итоге предпочтение было отдано еврооблигациям.

СЕГОДНЯ

На внешних рынках сегодня ожидаются данные о бюджетном дефиците США и инфляции импортных товаров за июль. Оба показателя могут оказать негативное влияние на цены UST, так как ожидается, с одной стороны, ухудшение дефицита бюджета (до $34.5 млрд. за июль по сравнению с $33.2 млрд. в июле прошлого года), а также рост цен импортных товаров на 2.5% за год – выше июньского показателя, равного 2.3%.

ВЧЕРА
UST опять подорожали на новой волне паники

Вчера еще с утра доходность UST10 упала на 5 б.п., а снижение в коротком конце кривой достигло 15 б.п. после того как сразу два европейских банка объявили о потерях в связи с проблемам на кредитном рынке США. Так, французский BNP Paribas SA перестал платить клиентам трех фондов (Parvest Dynamic ABS, BNP Paribas ABS Euribor и BNP Paribas ABS Eonia). О проблемах докладывал и голландский NIBC Bank NV. По информации газеты FT, в попытке успокоить рынок ЕЦБ, в дополнение к вербальным интервенциям, предложил вчера рынку EUR 94.8 млрд. под 4%.

Черные краски еще больше сгустились после публикации статистики по безработице в США за неделю до 3 августа, что привело к снижению доходности по десятке на 5 б.п. Данные по безработице оказались хуже ожидания, новые заявления на пособия за неделю составили 316 тыс., а ожидалось 310 тыс. Напомним, что по состоянию на конец июля, безработица в США составила 4.6%, а это лишь на 0.2 п.п. выше минимума за последние 6 лет. Увеличение безработицы ожидается до конца года, но по еженедельным данным нельзя судить о темпах ее роста и влиянии кризиса на кредитном рынке на экономику.

Газпром разместил 30-летние еврооблигации с премией

Деньги дорогие, но рефинансирование краткосрочных долгов не предусматривало отсрочки займа

По итогам размещения 30-летних облигаций Газпрома объем эмиссии был увеличен до $1.25 млрд., ранее предполагалось, что объем составит $1 млрд. Размещение откладывалось на протяжении 2-х недель из-за нестабильной рыночной конъюнктуры. Правда, пока ситуацию тоже нельзя назвать стабильной, что сказалось и на премии, которую пришлось платить Газпрому. Спрэд к UST составил 225 б.п. (напомним, что спрэд LPN2 с погашением в 2034 г. с начала августа составляет примерно 190 б.п.). Средства были нужны для рефинансирования срочных кредитов для оплаты контрольного пакета в шельфовом проекте Сахалин-2.

Напомним, (для сравнения), что в середине июля Роснефть также провела международное road show еврооблигаций, и по его итогам решила отложить выпуск “из-за нестабильной ситуации на рынке”. Планировались два транша объемом $2–2.5 млрд., однако, по словам вице-президента компании Питера О’Брайена, инвесторы потребовали премию в 10–20 пунктов к «нормальным» ставкам. Позже Роснефть объявила о привлечении синдицирован- ного кредита объемом $3.098 млрд. на срок 5 лет под LIBOR+0.5 на первые 3 года и LIBOR+ 0.75 на остальные 2 года. С начала июля размещения еврооблигаций отложили на более позднее время Банк Москвы, ВТБ-24 и Русь-банк.

Мираторг разместился по нижней границе

Вчера прошло дебютное размещение выпуска 5-летних облигаций АПХ Мираторг объемом 2.5 млрд. руб. и сроком на 5 лет. По итогам аукциона ставка 1 купона по облигациям была установлена в размере 11.25% годовых, что соответствует доходности в 11.6% годовых к оферте через 1 год. Размещение прошло по нижнему диапазону доходностей, что соответствовало прогнозу организаторов. Организаторами выступили ВТБ, Петрокоммерц и ИГ Капиталъ.

Аукционы спрос на ОБР немного увеличился

9 августа состоялся аукцион по размещению облигаций Банка России выпуска № 4-02-21BR0-7 с предельным объемом размещения 20 млрд. руб. Дата выкупа облигаций – 13 декабря 2007 г. Средневзвешенная ставка на аукционе составила 4.22% годовых при средневзвешенной цене выпуска 98.57%. Объем спроса по рыночной стоимости составил на аукционе 1.55 млрд. руб., объем привлеченных средств – 1.36 млрд. руб. Цена отсечения на аукционе составила 98.56% по номиналу; ставка отсечения – 4.25% годовых. Спрос на прошлой неделе достиг только 278.9 млн. руб.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
25 26 27 28 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: