Rambler's Top100
 

Банк Москвы: Ежедневный комментарий по долговому рынку


[08.02.2007]  Банк Москвы      Полная версия

На рынке рублевого долга событием дня аукцион по размещению 5-миллиардного выпуска АИЖК, встреченного очень высоким спросом. Спрос превысил предложение более чем в 2 раза и составил 11,9 млрд. руб. Ставка 1-го купона по итогам аукциона была установлена на уровне 7,49% годовых, что соответствует доходности к погашению в феврале 2017 года на уровне 7,7% годовых (дюрация к погашению – 5,9). Спрэд к кривой ОФЗ составил около 120 б.п. Средний спрэд длинных выпусков АИЖК-07 (средняя YTM 7,88% годовых ) и АИЖК-08 (7,87%) к кривой ОФЗ за последние 20 рабочих дней составил около 140 б.п. При этом в последние 1,5 недели (с момента объявления даты аукциона)  доходности обоих выпусков, близких по дюрации к новому, заметно снизились - на 15 -18 б.п., а спрэды сузились до 125 – 130 б.п. На сегодняшних торгах доходность АИЖК-07 снизилась до 7,71% годовых, АИЖК-07 до 7,68% годовых.

На втором аукционе сегодняшнего дня, размещении дебютного выпуска Комплекс Финанс объемом 1 млрд. руб. сроком обращения 3 года, ставка 1-го купона была установлена в размере 12,5% годовых, по верхней границе прогноза организаторов. Доходность к 1,5-годовой оферте составила 12,89% годовых.

На внешнем долговом рынке в отсутствии значимой макростатистики us-treasuries торговались в узком ценовом диапазоне. Заседания Европейского центрального банка и Банка Англии сюрпризов рынку не преподнесли. Оба ЦБ оставили ключевые процентные ставки на текущем уровне, ЕЦБ – на уровне 3,5%, Банк Англии – на уровне 5,25% годовых. Позднее вечером внимание рынка будет привлечено к аукциону по размещению 30-летних us-treasuries объемом $9 млрд. Предыдущие 2 аукциона, прошедшие на текущей неделе, были встречены достаточно высоким спросом, что на фоне умеренно оптимистичных настроений привело к небольшому снижению доходностей.

Сейчас 2-летние облигации торгуются с доходностью 4,9% годовых (+2 б.п. по сравнению с утренними уровнями), 5-летние – с доходностью 4,74 (нулевое изменение). Доходность 10-летних us-treasuries составляет 4,75% годовых (+1 б.п.), 30-летних – 4,87% годовых (-1 б.п.).

Индекс EMBI+ сегодня снизился на 0,08%, EMBI+ спрэд расширился на 1 б.п. и составил 171 б.п. EMBI+ Россия вырос на 0,1%, EMBI+ Россия не изменился и составил 100 б.п. Еврооблигации «Россия-30» сейчас торгуются на уровнях 112,438/112,500 с доходностью 5,76% годовых, спрэд к UST-10 составляет 111 б.п.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
25 26 27 28 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: