Rambler's Top100
 

‘инансова€ корпораци€ "ќ“ –џ“»≈": ≈женедельный обзор по рынку облигаций


[04.02.2008]  ‘инансова€ корпораци€ "ќ“ –џ“»≈"    pdf  ѕолна€ верси€
Ќа прошлой неделе:

• — 4 феврал€ Ѕанк –оссии повышает ставку рефинансировани€ с 10% до 10,25% годовых, а также процентные ставки по операци€м, проводимым Ѕанком –оссии, и увеличивает нормативы об€зательных резервов.

"–оснефть" планирует привлечь синдицированный кредит на 2 млрд долл под LIBOR+0,95 % в рамках реструктуризации долга

ќјќ «Ѕанк ћосквы» разместит 8 феврал€ второй выпуск облигаций на 10 млрд рублей.

"”ралсв€зьинформ" намерен разместить облигации серии 08 в объеме 2 млрд руб.

ќ√ -2 досрочно выкупит свои облигации на 2,38 млрд рублей. ¬ыкуп облигаций производитс€ в св€зи с тем, что было прин€то решение о реорганизации генкомпании в форме присоединени€ к ней ќјќ "ќ√ -2 ’олдинг".

• Ѕанк –оссии разместит на аукционе 7 феврал€ ќЅ– 4-го выпуска в объеме 100 млрд рублей.

«јќ "ћико€новский м€сокомбинат" начинает маркетинг второго выпуска облигаций на 2 млрд рублей. ќрганизатор ориентируетс€ на доходность в районе 11,5% годовых. –азмещение займа на ‘Ѕ ћћ¬Ѕ намечено на середину феврал€.

• 6 феврал€ состоитс€ аукцион по размещению 49-го выпуска облигаций ћосквы в объеме 5 млрд рублей.

•  омитет финансов —анкт-ѕетербурга досрочно выкупил на аукционе государственные именные облигации —анкт-ѕетербурга на общую сумму 500,539 млн рублей.

Ѕанк "¬озрождение" планирует разместить второй выпуск облигаций объемом 5 млрд рублей во второй половине феврал€ 2008 года

ќќќ "√иперфинанс" ("дочка" сети гипермаркетов " арусель") планирует выпустить облигации 1-й серии на 5 млрд рублей.

ќќќ ћехпрачечна€ ¬„ƒ-1 ƒќѕ ё”∆ƒ» отложило размещение дебютного выпуска облигаций объемом 690 млн рублей на 7 апрел€ 2008 года.

√азпромбанк готовитс€ провести частное размещение (private placement) еврооблигаций, организатором которого выступает Merrill Lynch.

• ƒебютное размещение облигаций ѕервого –еспубликанского Ѕанка (ѕ–Ѕ) состоитс€ в 2008 году. ќбъем дебютного выпуска облигаций будет увеличен до 1,5 млрд рублей.

—ибирьтелеком планирует в августе 2008 г. разместить облигации на 2 млрд руб.

• ‘—‘– возобновила эмиссию и зарегистрировала отчет об итогах выпуска облигаций серии 01 "∆елдорипотеки" на 1,5 млрд руб.

ѕромсв€зьбанк объ€вил о публичном размещении субординированных еврооблигаций на сумму $100 млн и сроком погашени€ до 2018 года. —тавка купона по еврооблигаци€м составила 12,5%. ¬ыпуск содержит опцион на досрочное погашение через 5 лет.

 омментарий по рынку

—итуацию на российском долговом рынке на прошедшей неделе полностью определ€л внешний фон. ”же с начала недели участники торгов зан€ли выжидательную позицию перед заседанием ‘–— по ставке, в результате чего активность на рынке всю неделю находилась на низком уровне. «начительную роль также сыграл выход большого объема негативной макроэкономической статистики по экономике —Ўј. Ќа этом фоне в течение недели на рынке сохран€лось разнонаправленное движение котировок. “ак, основные продажи преобладали в длинных выпусках наиболее ликвидных инструментах (Ћ” ќ…Ћ, –∆ƒ, ј»∆  и √азпром). —прос же преобладал в коротких и средних бумагах второго и третьего эшелонов (—едьмой континент +10 б.п., –усский стандарт -+11б.п.,  опейка-1 +42 б.п.). ќднако снижение ставки ‘–— на 50 б.п. не принесло существенного позитива на торговые площадки.   п€тнице на фоне стабилизации международных фондовых рынков на рынке по€вились позитивные настроени€, однако неожиданный выход известий о повышении ÷ентробанком ставки рефинансировани€ и аукционной ставки –≈ѕќ охладил участников торгов и котировки наиболее ликвидных выпусков вновь пошли вниз.

ќсобое внимание инвесторов на той неделе было приковано к первичному рынку, где произошло первое крупное размещение ј»∆ -11 на 10 млрд руб. ќднако размещение прошло по верхнему краю предполагаемого уровн€ доходности, при этом, по всей видимости, спрос на бумагу был невысок, что не добавл€ет оптимизма рынку и лишний раз свидетельствует о слабости рынка и не позвол€ет наде€тьс€ на его полное восстановление в ближайшее врем€.

–ынок UST на прот€жении всей недели отличалс€ крайне высокой волатильностью, так, стоимость UST-10 в течение дн€ могла несколько раз изменить свое направление. “ака€ динамика, в первую очередь, была вызвана ожиданием снижени€ ставки и выходом статданных по экономике —Ўј. ¬ день снижени€ ставки ‘–— на 50 б.п. доходность UST-10 подн€лась до 3,76%, однако уже к концу дн€ снизилась до 3,69%.  отировки российских суверенных облигаций практически не отреагировали на снижение ставки и их цена существенно не изменилась, и к концу недели доходность RUS-30 остановилась на уровне 5,30%. Ќа этой неделе не ожидаетс€ выхода никаких важных статданных, поэтому, веро€тнее всего, будет наблюдатьс€ стабилизаци€ доходностей на текущих уровн€х.

Ќа этой неделе ситуацию на рынке российского корпоративного долга будет определ€ть п€тничное решение ÷Ѕ –‘. —корее всего, на рынке начнетс€ формирование нисход€щего тренда, а особенные продажи будут преобладать в ликвидных корпоративных выпусках и ќ‘«. ƒанное решение ставит под угрозу предсто€щие аукционы ќ‘« объемом 20 млрд руб., т.к. дл€ успешного размещени€ ћинфину придетс€ предоставл€ть хорошую премию или же использовать средства институтов развити€..

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
31 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 31 1 2 3
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: